。 讀者 亦 可 發現 ， 當 變動 之 機率 愈 高 ， 則 總 市價 效應 中 可 觀察 部分 （ 即 x （ 1- π ） 所 佔 之 比例 愈 小 。 然而 ， 另 一 項 影響 則 稍 堪 告慰 。 π 之 值 愈 高 亦 意味 著 從 總計 N 家 公司 之 母體 中 可 取得 之 預期 樣本 大小 （ 即 π × N ） 亦 較 大 。 反之 ， 若 樣本 較 小 ， 則 總 市價 效應 中 可以 在 發佈 當時 觀察到 的 比例 亦 較 大 12 。 換言之 ， 可 蒐集 之 樣本 愈 大 ， 則 其 總 市價 效應 中 可以 在 發佈 當時 觀察到 的 比例 愈 小 。 因此 ， 競爭性 市場 可以 理性 預期 未來 之 能力 反而 使得 衡量 市價 效應 之 工作 更形 困難 13 。 欲 克服 此 一 問題 ， 研究 者 通常 係 採用 另 一 組 未 從事 會計 變動 之 公司 樣本 為 控制組 ， 然後 再 檢定 二 組 樣本 間 之 差異 。 然而 ， 採用 控制 樣本 之 研究 設計 固然 解決 了 預期 問題 ， 但 其 代價 卻 是