於 決 不 虧損 之 地 。 （ 當然 如此 決定 之 期貨 匯率 ， 應 加 若干 手續費 ， 或 買進 與 賣出 之 期貨 匯率 亦 應 有 若干 差距 ） 。 蓋 每 日 央行 買進 之 期貨 美匯 如 超過 當日 所 賣出 之 期貨 美匯 ， 央行 可以 與 二 者 間 之 差額 相等 之 現貨 美匯 （ 減除 美國 之 三 個 月 的 短期 利息 ） ， 在 國內 現貨 外匯 市場 上 賣出 ， 即 以 其 臺幣 賣價 投資 於 國內 短期 資金 市場 。 及至 期貨 美匯 到期 ， 出口 商人 以 現貨 美金 （ 結匯證 ） 繳 來 換取 臺幣 時 ， 則 當初 以 賣 現貨 美匯 換得 之 臺幣 投資 ， 此時 本息相加 ， 適足以 應付 此時 之 臺幣 需要 。 （ 此 中 原理 ， 凡 稍 解 算術 演算 者 ， 都 能 了解 。 茲 略為 說明 於 次 ： 假定 臺北 90 天 之 短期 利息 為 r ； 紐約 90 天 之 短期 利息 為 r ； 再 以 R 代 表現 貨美匯 以 臺幣 表現 之 數值 ； R 代表 90 天 之 期貨 美匯 。 則 依 前 舉 公式