怎麼辦 ？ 去 買 房子 ， 銀行 都 不 願意 收 本 國 貨幣 ， 不 願意 收 越南盾 ， 因為 越南盾 在 不斷 貶值 。 老百姓 怎麼辦 ？ 只好 搶購 ， 大米 、 白菜 ， 什麼 都 搶購 ， 越 搶購 越 通貨膨脹 。 通貨膨脹 是 造成 越南 經濟 崩潰 的 主要 原因 之 一 。 為什麼 政府 對 通貨膨脹 這麼 重視 ， 不 願意 通貨膨脹 惡化 ， 為了 抑制 通貨膨脹 ， 情願 犧牲 別的 經濟 指標 ？ 這 就 是 前 一陣子 推出 的 宏觀 調控 政策 的 特徵 。 所以 說 提高 零售價 是 不可能 的 ， 零售價 提高不了 ， 原料 價格 不斷 上升 ， 必然 導致 的 結果 就 是 偷工減料 。 股價 、 樓價 將 持續 下跌 面對 製造業 的 危機 ， 現在 不容 樂觀 ， 因為 情況 會 持續 惡化 。 大家 不要 樂觀 ， 而且 國際 金融 危機 下 個 星期 會 是 什麼 樣子 誰 都 不 知道 ， 我們 過去 總是 幻想 危機 會 解決 的 ， 結果 現在 發現 ， 不但 沒有 解決 ， 而且 越來越 嚴重 了 。 倒閉 的 銀行 越來越 多 ， 我 最近 分析 了 一下 資料 ， 美國 現在 因為 次貸 危機 而 受到 波及 的 銀行 已經 有 幾百 家 了 ， 這 種 海嘯 不會 就此 停止 ， 會 持續 衝擊 。 如果 中國 經濟 本身 因為 匯率 、 成本 、 《 勞動 合同法 》 以及 宏觀 調控 的 壓力 ， 使 投資 經營 環境 持續 惡化 ， 大家 因此 都 不務正業 ， 跑去 炒樓 、 炒股 ， 造成 樓市 泡沫 、 股市 泡沫 ， 下 一 步 會 是 什麼 呢 ？ 下 一 步 一定 是 樓價 、 股價 持續 下跌 。 樓價 、 股價 持續 下跌 的 原因 ， 就 是 作為 中國 經濟 主體 的 製造業 在 持續 衰退 。 下 一 步 是 什麼 ？ 如果 樓價 、 股價 持續 下滑 ， 而 製造業 的 失業率 不斷 上升 ， 會 導致 什麼 樣 的 狀況 ？ 你 一百 塊 錢 買來 的 房子 ， 七十 塊 錢 的 貸款 ， 現在 市值 只 有 五十 塊 錢 ， 你 就 是 把 房子 賣 了 ， 還 有 二十 塊 錢 貸款 還不起 ， 那 就 很 可能 斷供 。 就算 你 不 想 斷供 ， 可是 你 失業 了 ， 也 不得不 斷供 。 下 一 步 就 是 嚴重 的 金融 危機 在 等 著 你 。 現在 投資 要 注意 的 事情 ， 就是 千萬 不要 不自量力 。 我 看到 很多 人 ， 為了 保值 ， 拿 有限 的 現金 跑去 買樓 。 我 告訴 你 一 個 原則 ， 你 手 上 的 現金 能不能 確保 能夠 支付 三分之一 的 貸款 ？ 比如說 你 借 了 九十萬 元 ， 分 十五 年 償還 ， 那 你 一定 要 確保 手 上 有 三十萬 元 的 現金 。 因為 最 壞 的 事情 通常 都 會 發生 ， 比如說 你 剛好 失業 了 ， 怎麼辦 ？ 你 還 能 還得起 房貸 嗎 ？ 而且 現在 這 個 時候 ， 你 想 套現 幾乎 是 不可能 的 。 以 上海 為 例 ， 根本 就 沒有 市場 ， 大家 都 在 觀望 。 大家 一定 要 量力 而 行 ， 而且 我 告訴 各位 ， 真正 的 金融 風暴 還 沒有 來 。 我 前面 講 的 是 製造業 的 衰退 ， 而 衰退 是 由於 中國 國內 的 四 大 因素 — — 匯率 、 成本 、 《 勞動 合同 法 》 和 宏觀 調控 造成 的 。 而且 作為 中國 經濟 主體 的 製造業 是 在 不斷 地 衰退 ， 因此 股價 、 樓價 只有 下跌 的 可能 ， 上升 的 可能 很 小 ， 只 是 時間 和 速度 的 問題 。 現在 ， 很多 地方 政府 已經 開始 出手 救市 了 ， 不 希望 房價 持續 下跌 。 救市 本身 是 對 的 ， 可是 救市 方法 可能 效果 不彰 ， 為什麼 ？ 樓市 為什麼 這樣 跌 ， 原因 就是 前 段 時間 有 很 大 的 泡沫 ， 再 往 前 推 是 製造業 的 衰退 ， 所以 如果 不 解決 根源 的 問題 ， 樓市 是 救 不 起來 的 ， 救市 只 有 短期 的 效果 ， 樓價 的 長期 走勢 取決 於 經濟 主體 是否 健康 。 我 再 舉 個 例子 ， 中國 政府 從 二○○八年 三月份 開始 一直 在 救 股市 ， 救 到 最後 ， 變成 一千九百 點 ， 一千八百 點 了 。 為什麼 ？ 為什麼 扛 不 住 ？ 因為 整 個 國家 的 基礎 — — 製造業 在 不斷 地 衰退 ， 這 個 力量 太 強大 了 ， 把 股價 、 樓價 往 下 拖 ， 所以 地方 政府 拉起來 一下 還 會 再 跌 ， 再 拉起來 一下 還是 會 再 跌 ， 和 樓價 相同 ， 長期 股價 走勢 也 取決 於 經濟 主體 是否 健康 。 現在 房價 一直 跌 ， 下 一 步 就 是 我 說 的 斷供 、 金融 危機 ， 這 是 很 可怕 的 後果 。 再 加上 第五 個 因素 ， 那 就 是 國際 金融 危機 一旦 發生 異常 現象 衝擊 中國 怎麼辦 ？ 或者 是 如果 美國人 的 消費 形態 發生 改變 ， 從 過去 負債 消費 為主 的 形態 變成 不 消費 了 ， 這 對於 中國 製造業 來 說 簡直 就 是 滅頂 之 災 。 所以 ， 受 打擊 的 不單 是 樓市 、 股市 ， 製造業 也 會 進一步 受到 打擊 。 GDP 工程 不會 創造 財富 另外 ， 內需 市場 為什麼 長期 啟動 不 起來 ？ 這麼多 年 的 經濟 發展 ， 每 年 一○％ 的 成長率 ， 基本 上 是 以 政府 工程 為主 ， 叫做 地方 政府 GDP 工程 ， 靠 修橋 鋪路 、 鋼筋 水泥 拉動 的 ， 因此 這些 相關 的 部門 ， 包括 地產 、 鋼筋 水泥類 大型 國企 ， 它們 的 年 成長率 高達 三○％ ， 甚至 四○％ 以上 ， 就 是 它們 拉動 了 中國 經濟 ， 所以 中國 經濟 才 有 一○％ 的 成長率 。 因為 三○％ 的 部門 以 三○％ 的 速度 成長 ， 所以 整 個 中國 經濟 是 一○％ 的 成長 。 製造業 危機 之後 ， 我 更 擔心 的 是 什麼 ？ 我 更 擔心 下 一 步 政府 為 了 保 經濟 成長 ， 而 注入 大量 資金 開展 GDP 工程 ， 例如 二○○八年 十一月份 提出 的 四萬億 元 方案 就 是 個 問題 。 四萬億 元 資金 的 一半 靠 銀行 信貸 ， 四分之一 靠 中央 ， 四分之一 靠 地方 政府 籌措 。 舉例 來 說 ， 銀行 信貸 為了 進入 地方 政府 GDP 工程 ， 就 會 從 蕭條 的 民營 企業 大量 抽出 資金 來 給 地方 政府 ， 到 最後 中國 會 變 得 更 貧窮 。 因為 真正 能夠 創造 財富 的 不 是 GDP 工程 ， 你們 所 看到 的 這些 馬路 、 橋梁 等 根本 是 與 你 無關 的 。 有 些 人 說 些 渾話 ， 說 要 致富 ， 先 修路 ， 這 是 胡說八道 ， 修 不 修路 ， 都 會 發展 ， 這 種 對於 基礎 工程 過於 迷信 的 想法 是 非常 可怕 的 。 因為 真正 能夠 創造 財富 的 ， 不 是 馬路 。 是 什麼 ？ 是 老百姓