任務 開始 轉變 ， 轉變為 當 國家 採取 彈性 匯率 或是 爬行 的 匯率 ， 某些 國家 因為 金融 危機 造成 貨幣 開始 大量 貶值 ， 國際 貨幣 基金 就 貸款給 國家 甚至 提供 不必 申請 只要 開口 就 可以 請款 的 機制 ， 讓 這些 會員國 可以 穩定 金融 。 國際 貨幣 基金 從 1970年代 以後 轉變為 國際 金融 危機 最後 的 救助 者 。 例如 韓國 在 1997年 韓元 大量 的 貶值 、 墨西哥 在 1994年 由於 金融 危機 ， 墨西哥幣 開始 大量 的 貶值 ， 都 是 由 國際 貨幣 基金 救助 。 但 台灣 並 不 是 會員國 ， 所以 當 台灣 發生 國際 的 金融 危機 是 無法 獲得 國際 貨幣 基金 的 援助 ， 也 沒有 其他 國際 組織 可以 援助 ， 只 剩下 兩 個 國家 可以 協助 ， 就 是 美國 和 中國 。 美國 本身 就 有 財政 懸崖 ， 如果 台灣 有 金融 危機 ， 美國 可以 提供 的 協助 是 有限 的 。 最後 剩下 中國 ， 當 台灣 發生 金融 危機 而 向 中國 尋求 金融 協助 時 ， 就是 必須 付出 政治 代價 ， 因為 台灣 不 是 國際 貨幣 基金 的 會員國 而 無法 獲得 協助 。 現在 我 舉例 跟 大家 說明 ， 這 種 情況 絕對 不 是 想像 而是 真實 存在 。 長榮 講堂 從 退休 年金 制度 談 台灣 財政 懸崖 ． 許忠信 希臘 和 愛爾蘭 ， 曾經 是 非常 的 風光 ， 人民 的 生活 非常 的 富裕 。 愛爾蘭人 是 歐洲 裡 勤奮 努力 的 國家 ， 但是 當 一 個 國家 的 政策 是 錯誤 的 時候 ， 就 會 影響到 經濟 ， 愛爾蘭 就是 這樣 從 1997年 以後 經濟 開始 往 下 跌 ； 希臘 更 是 如此 ， 希臘 認為 自己 是 5 、 6千 年 的 文明 古國 ， 不 需要 製造業 ， 只 發展 觀光業 ， 並 和 歐洲 形成 自由 貿易圈 和 歐洲 共同體 ， 結果 希臘 發生 財政 困難 而 產生 金融 危機 。 金融 危機 有 兩 個 主要 類型 ： 一 種 是 由於 財政 的 問題 所 產生 的 金融 危機 ； 另 一 種 是 銀行 體系 所 產生 的 金融 危機 。 這 兩 種 因素 都 會 引發 金融 危機 。 希臘 是 屬於 由 財政 問題 所 引發 的 金融 危機 ， 那 台灣 有沒有 可能 發生 金融 危機 ， 根據 剛才 跟 大家 報告 的 數字 是 有 可能 的 ， 可能 因 政府 的 財政 問題 而 引發 金融 危機 。 另 一 種 由 銀行 體系 所 產生 的 金融 危機 ， 由於 銀行 之間 彼此 的 匯款 、 貸款 、 借款 ， 這 三 種 關係 所 產生 的 債權 債務 互相 依賴 ， 所以 當 有 一 家 銀行 倒閉 時 ， 會 拉動 其他 銀行 並 影響 全部 金融 體系 的 銀行 倒閉 。 所以 必須 控制 這 種 系統 風險 。 該 如何 控制 系統 風險 ， 最 好 的 方法 是 當 有 銀行 倒閉 就 由 政府 承擔下來 ， 例如 中華 銀行 的 事件 就是 由 政府 接收 。 政府 除了 接收 銀行 和 保險 公司 外 ， 還 有 其他 方面 。 為了 接收 這些 風險 事件 ， 台灣 的 財政 就 必須 再 支出 一 筆 ， 使得 台灣 的 銀行 不 是 一 間 接 一 間 的 倒閉 ， 不然 就 是 慢慢 的 把 台灣 的 財政 給 拉低 。 若 不 使用 財政 去 救助 ， 銀行 倒閉 會 使 人民 對 國家 經濟 和 貨幣 失去 信心 ， 導致 外資 奔逃 ， 台幣 大量 貶值 ， 但 台灣 的 外匯存底 只有 4千億 美金 ， 沒有 任何 國際 的 援助 。 假設 大家 都 拋售 台幣 買 美金 、 買 歐元 ， 很 快 台幣 的 匯率 會 下降 。 在 二次大戰 以後 的 德國 馬克 ， 是 好幾億 的 馬克 換 一 塊 美元 ， 導致 馬克 無法 使用 ， 使得 當時 的 貨幣 是 使用 香菸 作為 貨幣 ， 因為 香菸 長榮 講堂 不會 貶值 ， 且 有 交換 價值 。 當 國家 的 貨幣 沒有 人 願意 持有 ， 會 演變為 金融 危機 。 現在 台灣 為什麼 會 存在 這 種 危機 ？ 財政 為什麼 會 困難 ？ 這 21兆 的 潛藏 負債 除了 政府 的 稅入 和 稅出 的 差額 以外 ， 就 是 對 軍公教 的 給付 。 現在 台灣 一 年 的 總預算 稅入 和 稅出 的 差額 是 3千億 台幣 的 赤字 ， 一 年 的 稅出 比 稅入 增加 3千億 台幣 ， 為什麼 會 惡化 ？ 是 因為 台灣 的 資本家 幾乎 都 不用 繳稅 ， 台灣 的 遺產稅 、 贈與稅 ， 所謂 的 富人稅 ， 政府 都 刪除 了 ， 減少 稅收 ， 導致 很多 資本家 買 房子 或是 將 財產 贈與 親人 。 現在 政府 的 支出 裡 大部分 都 是 用來 給付 軍公教 等 的 退休 年金 ， 而 不 是 用 在 生產性 的 國家 建設 。 另外 ， 台灣 稅金 的 流失 ， 就 是 企業 的 空洞化 導致 企業 的 營業稅 、 營所稅 大量 的 減少 。 現在 承擔 國內 大部分 稅捐 的 是 薪資 所得 者 ， 包括 中下 階層 和 勞工 ， 有 七成 的 稅 都 是 薪資 所得 者 和 勞工 繳納 ， 企業 所 繳納 的 稅 在 國家 的 稅收 裡 占 很少 ， 導致 現在 年輕人 畢業 後 必須 繳 很多 稅 ， 當作 現在 已經 退休 的 軍公 教領 的 退休金 ， 就 是 所得 替代率 。 這 個 問題 導致 政府 沒有 錢 做 國家性 的 建設 ， 大部分 的 錢 都 用來 給付 退休 年金 ， 這 種 情況 會 惡性 循環 ， 導致 稅金 越來越 流失 ， 不斷 的 循環 ， 下 一代 的 子孫會 更 可憐 。 對 台灣人 而言 ， 是 希望 子孫 留在 台灣 生活 ， 但 留在 台灣 就 要 承擔 這 種 稅收 ， 等於 我們 為了 一時 的 方便 和 享受 把 下 一 代 的 未來 花掉 了 。 台灣人 都 是 這 一 代 打拼 和 儲蓄 財富 給 下 一 代 ， 這 是 台灣人 的 個性 ， 但 現在 的 制度 卻 是 將 下 一 代 的 未來 當 抵押品 ， 讓 自己 現在 享受 。 很 顯然 ， 我們 必須 先 解決 目前 財政 懸崖 的 問題 ， 但是 該 如何 處理 。 第一 ， 產業 必須 回流 ， 製造業 要 回 台灣 ， 否則 勞工 沒有 工作 就 長榮 講堂 從 退休 年金 制度 談 台灣 財政 懸崖 ． 許忠信 沒有 收入 ， 也 沒有 所得稅 。 我們 必須 開源節流 ， 開源 的 部分 是 企業 回流 ， 節流 的 部分 是 把 已經 退休 所 領 的 年金 做 處理 ， 但 這 是 很 敏感 的 政治 問題 ， 就 是 18% 優惠 存款 的 改革 問題 。 我們 先 來 談 關於 企業 回流 的 部分 有沒有 可能 做到 ， 目前 中國 的 土地 成本 和 勞力 成本 明顯 的 上升 ， 尤其 是 東南 沿海 ， 中國 的 薪資 已經 接近 台灣 的 薪資 ， 所以 台商 已經 開始 想 轉換 投資 的 地方 。 韓國 、 美國 和 台灣 都 已經 發現 這 個 問題 ， 開始 想 辦法 讓 到 大陸 投資 的 產業 回流 。 美國 使用