是 徒弟 ， 會 賣 股票 才 是 師父 。 」 由 此 可 知 出貨 要 靠 真 本事 ， 是 一 門 大 學問 。 高明 的 主力 都 會 順勢 依循 波浪 理論 中 的 第五 波 尾端 進行 出貨 ， 不過 有些 股票 也 會 在 波浪 理論 中 的 第三 波 尾端 進行 出貨 ， 這 一 點 要 特別 留意 。 至於 主力 出貨 的 方式 ， 大約 可 分為 下列 三 種 ： 一 、 拉高 出貨法 當 主力 把 一 檔 股票 炒熱 之後 ， 人氣 沸騰 ， 造成 欲罷不能 之 勢 時 ， 都 會 採用 拉高 出貨法 。 主力 在 拉高 出貨 前 的 一 段 時日 ， 會 故意 震盪 壓低 股價 吸引 投資人 買進 之後 ， 隨即 在 尾盤 強拉 ， 讓 每 一 次 勇於 買進 的 投資人 都 會 誤認 ， 只要 股價 拉回 、 勇敢 買進 的話 ， 都 會 有利可圖 。 這麼 來回 幾 次 讓 投資人 因 屢 嚐 甜頭 而 失去 戒心 ， 最後 主力 就 會 利用 一 次 震盪 回檔 ， 投資人 大肆 買進 時 ， 大 筆 敲出 ， 順利 出貨 。 二 、 壓低 出貨法 主力 炒作 一 檔 股票 ， 必定 都 有 周密 詳實 的 計畫 ， 也 一定 會 有 他 預設 的 高點 。 當 達到 目標點 之後 ， 二話不說 ， 一路 壓低 出貨 ， 股價 則 會 呈現出 持續 下跌 探底 的 走勢 。 壓低 出貨法 ， 對 主力 而言 ， 是 最為 乾淨 俐落 、 爽快 漂亮 ； 但是 對於 套 在 高檔 的 投資人 而言 ， 卻 是 凶狠 砍殺 、 心驚肉跳 。 而 經過 壓低 出貨 的 股票 ， 籌碼 零亂 ， 必須 經過 一 段 長 時間 的 整理 ， 才 能夠 再度 被 市場 認同 。 三 、 震盪 出貨法 這 是 主力 最 高明 的 一 種 出貨 方法 ， 上下 震盪 ， 高出 低進 ， 這麼 持續 來來回回 幾 天 ， 就 把 手 中 的 籌碼 處理 完畢 。 因 其 操作 手法 與 洗盤 的 高出 低進 非常 相似 ， 促使 許多 投資人 誤認為 主力 在 洗盤 而 跳入 承接 ， 結果 慘遭 套牢 。 若要 分辨 是 洗盤 還是 出貨 的 最 好 方法 ， 就 是 從 月 K線 中 找出 其 波浪 的 位置 ， 若是 在 第二 波 與 第四 波 ， 則 很 可能 是 在 洗盤 ； 若是 在 第三 波 與 第五 波 的 末升段 ， 則 很 可能 是 在 出貨 。 主力 操作 的 心態 與 習性 以上 所 談 的 是 主力 操作 一 檔 股票 的 七 個 步驟 ， 除此之外 ， 主力 還 有 一些 心態 與 習性 是 投資人 亦 必須 要 熟知 的 。 一 、 任何 一 檔 股票 的 炒作 都 是 用 錢 堆砌 起來 的 ， 若非 當時 的 當紅 產業 ， 業績 不 夠 好 ， 公司 沒有 大 利多 ， 主力 不 敢 介入 。 二 、 主力 炒作 一 檔 股票 ， 絕 不會 兩 、 三 個 停板 就 結束 ， 其 幅度 必定 以 倍數 來 計算 ， 通常 是 起漲 股價 的 兩 、 三 倍 或 五 、 六 倍 甚至 七 、 八 倍 。 三 、 在 波浪 理論 第八 波 尾端 ， 週 K線 若 連續 兩 週 出現 大量 ， 很 可能 是 主力 吃 貨 的 舉動 。 四 、 有 主力 介入 的 股票 ， 在 面臨 前 高 或 頸線 等 大 壓力區 時 ， 會 用 長紅 K棒 或 跳空 的 方式 躍過 ， 以 展示 其 企圖心 。 五 、 只有 主力 介入 的 股票 ， 股價 才 會 飆漲 。 六 、 依 經驗 法則 ， 主力 出貨 的 量 大約 是 其 拉抬 過程 中 最 大 的 兩 倍 。 七 、 在 炒作 過程 中 ， 主力 最 在乎 的 是 收盤價 ， 從 收盤 即可 看出 有無 主力 在 護盤 或 做價 。 其次 ， 主力 也 會 留意 開盤價 ， 那 也 是 他 的 工作 。 八 、 主力 炒作 並 不 是 每 一 次 都 會 成功 ， 偶爾 也 會 因 對做 或是 其他 的 原因 （ 譬如 突發 利空 ） 而 失敗 ， 這 時候 他們 會 小虧 走人 ， K 線 上 就 會 出現 跌破 大 支撐 的 現象 。 買股金 鐘罩 一 個 高明 的 主力 在 挑選 股票 時 ， 不會 只 專注 小型 投機 ， 而 會 同時 兼顧 其 業績 與 產業 特性 。 主力 在 估算 籌碼 時 ， 除了 必須 精確 估算 市場 浮額 之外 ， 還 必須 留意 這 檔 股票 是否 已經 有 其他 主力 在 操作 。 市場 的 主力 都 是 技術 分析 的 高手 ， 他們 會 挑選 股市 崩盤 ， 整 個 人氣 悲觀 到 極點 的 絕佳 時機 進貨 。 投資人 最 穩當 的 做法 是 ， 不 理會 主力 做 兩 個 階段 或 三 個 階段 的 拉抬 ， 當 主力 拉到 第二 個 階段 的 高點 即 獲利 了結 。 股市 裡 有 句 名言 說道 ： 「 會 買 股票 僅 是 徒弟 ， 會 賣 股票 才 是 師父 。 」 由 此 可 知 ， 出貨 要 靠 真 本事 ， 是 一 門 大 學問 。 主力 出貨 手段 高明 、 心狠手辣 ， 你 一定 要 趁 主力 出貨 之前 提早 開溜 、 獲利 了結 。 只 有 主力 介入 的 股票 ， 股價 才 會 飆漲 。 第十一 章 選股 理論 股票 是 投資 工具 ， 也 是 投機 工具 。 投資 者 愛 績優股 ， 投機 者 愛 投機股 ， 投資 與 投機 並存 於 股市 ， 分工 互補 ， 缺 一 不可 。 在 選股 理論 中 ， 我 並非 要 教導 大家 如何 去 選購 股票 ， 而是 要 大家 知道 從 古 至 今 ， 以至於 到 未來 ， 市場 永遠 存在 的 兩 個 大 類股 ： 績優股 與 投機股 。 投入 股市 ， 到底 要 選 績優股 還是 投機股 呢 ？ 選 績優股 應 有 的 認識 顧名思義 ， 績優股 是 指 業績 優良 的 股票 。 這些 公司 營運 良好 ， 業績 優異 ， 在 過去 幾 年 中 ， 都 會 固定 配息 或 配股 ； 展望 未來 幾 年 內 ， 公司 仍 能 維持 穩定 地 成長 及 一定 的 投資 報酬率 。 也 有 人 認為 ， 績優股 必須 具備 下列 五 要素 ： 一 、 必須 是 產業 數一數二 的 正派 龍頭股 。 二 、 公司 上市 後 獲利率 多 年 來 持續 超過 10% 。 三 、 獲利 不但 穩定 而且 能夠 持續 成長 發展 。 四 、 公司 的 獲利 能力 ， 永遠 比 同業 優秀 ， 景氣 好 時 能 大賺 ， 景氣 差 也 能 小賺 。 五 、 經營 者 的 誠信 卓著 ， 正派 經營 ， 在 業界 具 公信力 。 依照 上述 條件 ， 台灣 上市 公司 的 績優股 大概 有 ： 台塑 、 台塑化 、 台化 、 台南 企業 、 永信 製藥 、 中碳 、 台積電 、 統一 超商 、 鑽全 、 億光 、 中華電 、 台灣大 、 巨大 、 億豐 等 14 檔 股票 。 投資人 在 買進 績優股 後 不久 ， 可能 會 對 他們