投資 就 得 找 金融 機構 ； 但 你 若是 處在 投資 的 無知 時期 ， 且 還 認為 可 無 腦 投資 的話 ， 這時 建議 你 找 個 「 確實 」 比 你 有錢 且 「 真的 」 有 投資 經驗 的 人 ， 或者 擁有 財務 智慧 的 有錢人 去 問 他們 如何 理財 ， 是 比較 不會 把 錢 搞丟 。 學習 這些 人 是 怎麼 「 管理 」 錢 ， 研究 這些 人 是 如何 理財 ； 去 了 解 這些 人 的 投資 思維 與 邏輯 ， 去 複製 這些 人 成功 的 好 習慣 。 要 理財 ， 請問 你 是 去 請教 比 你 有錢 、 有 理財 經驗 的 人 ？ 還是 去 問 個 溫柔 體貼 、 每 天 給 你 一 通 電話 或 LINE 、 說 一 堆 聽 不 懂 的 金融 話術 的 銷售員 ？ 希望 你 的 答案 不會 是 後者 ， 但 悲哀 的 是 ， 實際 上 只有 不到 5％ 的 人 是 前者 。 許多 人 相信 理專 跟 相信 醫生 一樣 ， 理專 說 什麼 都 當是 專業 ， 長 時間 下來 已 跟 理專 建立 良好 關係 ， 因此 就 會 很 放心 的 相信 他們 所 提供 的 資訊 與 商品 ， 這 主要 就 是 建立 在 互相 信任 的 基礎 上 。 但是 大家 有否 回想 一下 ， 很少 人 會 思考 理專 說 的 到底 有 沒 有 道理 ， 這 主要 就 是 一 種 信任 的 經驗 法則 — — 不管 是 複雜 或 簡單 ， 無 好壞 之 分 ， 都 當是 正確 的 。 這 種 信任 就 好像 對待 親人 一樣 （ 雖然 有時 親人 也 是 不 可信 的 ） ， 主要 是 因為 互相 間 長久 建立 的 孰悉感 。 如果 理專 講 的 都 正確 ， 或 推薦 的 都 能 投資 ， 我 想 台灣 現在 應該 會 沒有 窮人 。 要 理財 ， 我們 真的 無法 遠離 這些 金融 機構 的 資訊 優勢 ； 那 面對 理專 等 金融 從業 人員 ， 投資人 又 該 如何 自保 ？ 我 的 看法 是 ： 假若 你 的 理專 太 關心 你 的 錢 時 ， 建議 是 換掉 ； 其次 ， 理專 年紀 比 你 年輕 10 歲 的 ， 建議 當 弟妹 看 ； 年輕 20 歲 的 ， 就 當 自己 的 小孩 看待 吧 ！ 第2 章 專家 誰 是 專家 ？ 英國 《 經濟 學人 》 （ The Economist ） 雜誌 曾 於 1984年 發 了 一 份 問卷 給 英國 四 位 前 財政部長 、 四 位 多 國 企業 CEO 、 四 位 牛津 大學 學生 及 四 位 倫敦市 清潔工 ， 請 他們 對 未來 經濟 情勢 進行 預測 ， 並 在 十 年 後 的 1995年 6月 3日 公布 結果 。 其中 在 許多 重要 的 經濟 預測 中 ， 清潔工 的 預測 準確性 卻 是 高於 卸任 的 財政部長 及 牛津 大學 學生 ，且 與 多 國 企業 CEO 的 預測 不相上下 。 有 豐富 經濟學 背景 的 財政部長級 人士 及 第一流 大學 高材生 ， 竟然 在 經濟 預測 上 比不上 一無所知 的 清潔工 ， 顯見 在 資本 市場 中 想 靠 預測 來 獲利 ， 將 是 一 件 不 容易 的 事 。 如果 連 具有 雄厚 經濟 背景 的 財政部長 們 都 無法 預測 經濟 走勢 ， 專業 投資人 的 預測 應該 也 好 不 到 哪裡 去 ， 那麼 我們 一般 散戶 的 表現 會 比較 好 嗎 ？ 我 想 各位 應該 有 答案 了 ： 「 在 理財 投資 的 道路 上 ， 只有 贏家 ， 沒有 專家 的 。 」 為何 專家 預測 的 表現 不如 外行人 ？ 這 可能 是 專家 在 做 預測 時 只 根據 「 特定 」 的 資訊 來 做 分析 ， 卻 也 忽略 了 資訊 本身 也 充滿 了 「 不確定性 」 ； 而 這些 大量 的 不確定性 資訊 ， 有 誰 的 大腦 能 在 短期 內 完全 吸收 呢 ？ 恐怕 是 沒有 人 的 。 心理學家 就 曾 實驗 過 ： 人類 大腦 無法 一 次 處理 超過 7 則 不同 資訊 。 身處 數位 時代 裡 ， 讓 我們 可以 用 高速 電腦 來 進行 預測 ， 也 讓 我們 能夠 取得 爆炸性 的 資訊 ； 雖然 這些 方法 、 理論 或 資訊 的 運作 方式 通常 搞 得 一般人 很 難 理解 ， 但是 仔細 回想 ， 數位 時代 已 經過 了 許多 年 ， 我們 投資人 有 因此 得到 更 精準 的 預測 或 更 有錢 嗎 ？ 要 知道 ， 真實 的 投資 世界 裡 是 充滿 著 不確定性 ， 要 靠 這些 預測 去 投資 ， 帶來 的 可能 是 你 的 身體 變 差 ， 因為 變 窮 了 。 不過 ， 你 如果 去 問 這些 專家 為何 會 這麼 不 準 ， 他們 自己 也 會 非常 有 自信 地 告訴 你 ， 他們 預測 所 發生 的 錯誤率 絕對 比 外行人 低 ， 離譜 的 是 外行人 也 絕對 會 相信 這 謊言 ， 這 或許 也 是 造成 專家 存活 在 社會 許久 的 主因 之 一 了 。 股票 市場 確實 與 經濟 情勢 有 極 大 的 相關 ， 若是 單 靠 預測 經濟 ， 希望 從中 可 買到 飆馬股 的話 ， 這 未免 太過 期待 了 。 全球 有 多少 經濟學家 跟 財經 專家 受雇 於 全職 薪水 ， 從事 著 非常 複雜 且 只有 他們 懂 的 預測 工作 ， 保守 估計 會 是 數百萬 人 以上 ， 在 台灣 起碼 也 有 個 上萬 人 以上 。 假若 他們 這些 人 的 預測 可 連續 猜中 的話 ， 早 應該 是 暴發戶 了 ， 他們 也 早 該 退休 住進 歐洲 海邊 的 別墅區 ， 享受 美酒 與 美景 才 對 。 但 就 我 所 知 ， 台灣 頂尖 博士級 的 經濟學家 或 所謂 的 財經 專家 ， 現在 都 還 在 領受顧 的 高薪 與 超高 演講費 ， 要不 也 領 著 優渥 退休金 在 過活 呢 ！ 心理學家 已 證明 一 件 事 ： 專家 過度 自信 的 情況 是 比 一般人 來得 嚴重 。 難過 的 是 ， 社會 上 許多 專家 都 把 過度 自信 當成 是 一 種 技能 ， 而且 還 真 能 賺錢 （ 可 不 是 買 股 賺錢 ， 因為 專家費 是 很 貴 的 ） 。 學者 普萊斯 與 史東 （ Price and Stone , __UNDEF__ 2004 ） 的 實驗 就 發現 ， 人們 總是 比較 喜歡 聽起來 較 有 信心 的 人 ，且 也 願意 支付 更多 的 錢 給 過度 自信 的 人 。 這 論點 似乎 替 那些 專家 的 追隨 者 提供 了 一 個 絕佳 的 合理 解釋 。 其實 不只 人們 喜歡 聽起來 很 有 自信 的 專家 ， 當 我們 被 告知 某人 是 專家 時 ， 似乎 我們 一般人 在 某 方面 的 超高 技能 就 會 出現 ， 大腦 的 防衛 機制 竟然 會 主動 斷線 。 換句話說 ， 專家 的 出現 會 削弱 我們 腦部 的 邏輯 思考 能力 。 這 對 我們 而言 通常 不 陌生 ， 當 專家 一 開口 ， 我們 的 大腦 似乎 就 停止 思考 ， 真 不可思議 ！ 其實 這 結果 是 令