跡象 中 ， 不 難 發現 中國 政治 正 越來越 詭異 ， 越來越 有 變化 。 2016年 4月 18日 ， 李克強 會見 了 來訪 的 新西蘭 總理 約翰‧ 基 ， 婉拒 出國 訪問 邀請 ， 表示 必須 留在 國內 集中 精力 解決 經濟 問題 。 這 一 直白 的 表態 ， 讓 觀察 中國 政局 的 專家 大感 意外 。 結果 搞成 空前 股災 ， 在 慌亂 之下 ， 為了 救 裡面 做 槓桿 的 銀行 資金 ， 居然 拿出 2萬億 真金白銀 在 4000 點 高位 進場 救市 ， 造成 了 巨大 的 損失 不 說 ， 還 因為 國家隊 被 深套 造成 了 當前 股市 的 死局 ， 長期 慢 熊市 已 無 人 能 解 。 然後 在 外匯 市場 人民幣 匯率 上 再 出 昏 著 ， 去年 下 半 年 試圖 對 匯率 搞 休克 療法 ， 直接 造成 了 人民幣 匯率 的 恐慌性 崩盤 ， 什麼 中國 擊敗 國際 惡意 做空 人民幣 的 大鱷 ， 真 可笑 ！ 真實 情況 是 ， 中國 辛辛苦苦 積攢 的 外匯 儲備 在 不 到 一 年 時間 損失 縮水 了 20％ ！ 再就是 所謂 的 高舉 金融 創新 大 旗 ， 造成 P2P 非法 集資 騙子 滿 街 走 ， 無法無天 ， 毫無 監管 ， 釀成 現在 的 跑路潮 。 然後 就是 試圖 加 槓桿 去 房地產 庫存 ， 造成 去年 年底 到 今年 年初 的 全國性 的 房價 暴漲 ， 從 超級 一 線 到 二 線 城市 ， 房價 短期 上漲 了 30％ 到 60％ 以上 ！ 最後 就 是 今年 一 季度 ， 在 兩 會 上 小強 還 在 高 喊 ， 絕不 放水 ， 不會 搞 貨幣 刺激 ， 大水 漫灌 。 結果 轉身 就 在 一 季度 超發 貨幣 高達 6萬億 ！ 這 是 讓 2008年 那 個 被 廣泛 批評 的 4萬億 都 瞠目其後 的 天文數字 ， 直接 造成 了 一 季度 物價 飛漲 ， 特別 是 基本 生活 必備 的 食品 ， 都 飛天 了 ， 結果 居然 統計出 CPI 只有 2.3％ 增幅 這樣 的 假 數字 ， 我 都 無語 了 … … 惡性 通脹 會 讓 普通 老百姓 喪失 對 本 屆 政府 的 最後 一點 好感 。 最 關鍵 是 從 3月份 開始 ， 在 一 季度 瘋狂 貨幣 大放水 和 房價 上漲 的 刺激 下 ， 商品 價格 特別 是 黑色系 的 鋼鐵 煤炭 等 ， 出現 了 飆漲 ， 甚至 一 個 月 翻倍 ， 這 對 供給 側 改革 造成 了 極 大 的 威脅 ， 甚至 可能 讓 供給 側 改革 胎死腹中 ， 直接 夭折 。 這 才 是 組長 終於 對 小強 忍無可忍 的 壓垮 駱駝 最後 一 根 稻草 。 第二 、 這 篇 文章 的 核心 是 供給 側 改革 。 看懂 這 篇 文章 的 關鍵詞 是 什麼 嗎 ？ 是 “ 供給 側 改革 ” ！ 我們 一定 要 從 現在 開始 ， 把 供給側 改革 這 個 事情 視為 當前 最 大 的 政治 任務 ， 所有 對 資本 市場 的 分析 和 投資 決策 ， 都 要 圍繞 這 個 最 高 政治 任務 來 。 這 篇 文章 明顯 是 有 很 大 怨氣 ， 對 國務院 推進 供給 側 改革 的 不力 極為 不滿 。 我們 如果 有 耐心 多 看 一下 新聞 和 公開 報導 ， 就 知道 ， 供給 側 改革 ， 是 劉鶴 為主 的 中財組 的 提出 宏觀 思路 ， 得到 了 組長 的 首肯 背書 和 大力 推動 ， 但 因為 不 是 小強 提出來 的 ， 他 一直 不 感興趣 ， 所以 國務院 一直 對 此 事 不 積極 不 主動 ， 連 國務院 全體 辦公會 都 沒有 為 此 開 過 一 次 專題 會議 。 倒是 國務院 不斷 在 抓 小強 提出 的 金融 創新 ， 萬眾 創業 ， 互聯網 + ， 專題 辦公 會 開 過 十多 次 大力 推動 。 但是 供給 側 改革 ， 其實 是 組長 都 壓上 了 政治 前途 的 對 經濟 結構 的 重大 改革 決策 ， 力度 堪 比 93年 的 宏觀 調控 治理 整頓 ， 結果 到 現在 為止 推進 不了 。 特別 是 ， 一 季度 的 貨幣 大 放水 6萬億 ， 造成 商品 被 爆炒 ， 煤炭 、 鋼材 、 鐵礦石 ， 甚至 一 個 月 不 到 價格 翻 番 。 很多 鋼廠 煤礦 看到 這 個 行情 ， 不要 說 供給 側 改革 去 過剩 產能 了 ， 都 開始 紛紛 打算 復產 ， 擴大 產能 ， 還 要 加 槓桿 。 搞成 這 種 形勢 我 估計 組長 都 要 氣 出 內傷 來 ， 這 才 是 不 懂 政治 的 肆意妄為 。 我 在 4月 初 就 在 群 裡 指出 ， 一 季度 的 貨幣 大 放水 絕對 不可 持續 ， 從 4月 開始 ， 5月份 貨幣 就 會 大 收緊 。 因為 通脹 是 中央 不可 承受 之 痛 ， 會 直接 讓 供給 側 改革 夭折 。 另外 在 4月 中旬 ， 群 裡 很多 人 說 ， 鋼材 煤炭 等 商品 上漲 ， 是 中央 高層 喜聞樂見 的 ， 因為 這樣 就 可以 減少 失業 了 。 我 明確 指出 ， 管理層 很 快 就 要 出台 嚴厲 打擊 惡意 炒高 商品 期貨 的 舉措 ， 而且 力度 會 空前 巨大 ， 遠 超 2010年 11月 ， 因為 這裡 炒高 商品 期貨 價格 直接 打 的 是 組長 的 臉 。 群 裡 人 都 記得 我 當時 說 的 觀點 ， 全部 驗證 。 不 懂 政治 是 真的 無法 把握 大勢 方向 做好 投資 的 。 第三 、 後期 會 如何 配套 供給側 改革 措施 。 首先 ， 各 省 市 各 地區 ， 會 用 高壓 政治 手段 來 上報 關 停 並 轉 的 廠 礦 企業 ， 大幅 壓縮 鋼鐵 煤炭 等 過剩 產能 ， 甚至 不 排除 地方 為 了 討好 中央 ， 自我 加碼 。 其次 是 銀行 將 停止 為 過剩 產能 的 企業 輸血 供 奶 ， 債轉股 實際 上 已經 被 組長 否決 ， 靠 資本 市場 股民 買單 延續 這些 企業 的 生命 已 無 可能 。 權威 是 “ 冥頑不靈 的 人 ” 對於 債轉股 ， 作者 似乎 格外 有 意見 。 他 認為 “ 想出 這 個 主意 的 人 真是 惡毒 ！ 表面 看 虧損 企業 巨額 的 負債 沒有 了 ， 財務 報表 好看 了 ， 銀行 把 呆帳 變成 股權 ， 資產表 頓時 亮麗 了 ， 皆大歡喜 ， 那麼 虧損 的 錢 到 哪裡 去 了 ？ 是 全體 人民 買單 了 ！ 注意 不 是 股民 ， 這 種 債轉股 最終 的 壞 帳 其實 是 央行 承擔 了 ， 而 央行 只 能 靠 多 發 貨幣 對沖 這 個 壞 帳 。 也就是說 ， 這 最終 還是 由 全體 人民 包括 非 股民 ， 集體 承擔 了 國企 的 巨額 虧損 債務 ！ 我 在 這 個 小強 提出 這 個 債 轉股 方案 的 當天 就 狠 批 ， 這 是 會 長期 壓制 股市 的 巨大 利空 舉措 。 ” 文章 最後 一 句 話 寫到 ： “ 把 當前 所有 對 中國 宏觀 經濟 的 預判 和 分析 ， 必須 統一到 《 人民日報 》 這 篇 權威 人士 的 文章 上來 ！ ” 可能 是 過於 直接 和 尖銳 ， 此 文章 後 被 刪帖 。 但 也 網友 指出 ， 此 文 是 真正 的 高級 黑 ！ 明明 是 “ 組長 ” 指手畫腳 操控 著 經濟 及 其 股市 ， 聲稱 “ 好好 幹 ， 股市 能 到 10000 點 ” ， 並且 在 股災 後 派駐 武裝 力量 進駐 股市 抓 人 ， 完全 一 副 流氓 無賴 的 嘴臉 ， 最後 卻 把 這些 推給 李克強 ， 這 不 是 高級 黑 是 什麼 ？ 哈佛 大學 訪問 學者 楊鵬 在 接受 美國之音 專訪 時 也 表示 ： 李克強 解決 中國 經濟 問題 的 辦法 是 務實 的 ， 而 “ 權威 人士 ” 的 辦法 不僅 不 務實 ， 而且 方向 錯誤 ， 反映出 一 種 奇怪 的 自負 。 楊鵬 說 ： “ 這 涉及到 中國 目前 對 經濟 政策 的 爭論 的 問題 。 中國 現在 是 需求 不足 、 產能 過剩 ， 要 解決 這 個 問題 ， 要不 就 是 提高 總需求 ， 要不 就 是 解決 產能 過剩 ， 一般 的 常理 是 兩 手 都 要 硬 。 所以 李克強 總理 的 辦法 是 對 的 ， 他 要 提高 總需求 ， 保障 現有 的 總產能 和 就業 、 稅收 的 運行 ， 同時 他 要 用 市場化 、 自由化 的 辦法 來 逐漸 調整 產能 結構 ， 這 在 現實 中 是 務實 的 ， 方向 上 也 是 正當 的 。 但 ‘ 權威 人士 ’ 的 辦法 是 錯誤 的 ， 他 認為 不能 採取 提高 總需求 的 手段 ， 但 習近平 和 李克強 之間 的 矛盾 慢慢 浮出 檯面 。 是 又 必須 堅決 調整 產能 。 但是 調整 產能 又 不能 採取 新 自由 主義 的 做法 ， 所以 這樣 一 不 務實 ， 二 方向 上 有 錯誤 ， 表現出來 的 就 是 一 種 自負 。 他 就 想 用 行政 手段 壓縮 產能 ， 然後 又 不 允許 用 足夠 的 總需求 來 保證 現有 的 產能 的 運行 、 在 這樣 的 基礎 上 贏得 時間 和 成本 去 調整 產能 。 他 就 是 要 說 ， 我們 很 堅決 ， 我們 就 是 要 承受 就業 、 稅收 長期 下滑 的 成本 ， 承受 長期 L 型 的 成本 ， 但是 就是 不 走 自由 市場 、 私有化 的 調整 之 路 ， 這 事實 上 根本 無法 調整 結構 ， 所以 我 覺得 這 是 一 種 非常 奇怪 的 自負 ， 辦法