更 激烈 的 方式 。 最 常見 的 是 公司 正常 營運 、 毫無 利空 情況 下 ， 突然 股價 開出 跌停價 。 其 目的 是 要 讓 持股人 見 跌停 心生畏懼 而 賣出 持股 。 作手 趁機 在 跌停 時 一舉 吃盡 跌停 籌碼 。 最 常見 的 跌停 洗盤 法 乃是 好端端 地 突然 開出 跌停 的 盤 ， 但 跌停 掛出 的 單 不 大 ， 接著 突然 出現 密集 大單 打開 跌停 ， 這 是 典型 的 跌停 洗盤 吃 貨 的 手法 。 三 、 定點 洗盤 法 ： 這 是 股市 崩盤 、 人氣 悲觀 到 極點 時 ， 或是 個股 盤整 甚 久 、 在 築 一 個 大 底 時 ， 主力 會 使用 的 手法 。 特徵 是 股價 跌到 低檔 盤整 ， 股價 在 一 段 很 長 的 期間 裡 就 在 狹幅 區間 整理 遊走 ， 股價 要 死 不 活 ， 一 段 期間 後 ， 就 會 把 一些 信心 不足 、 不耐久盤 的 浮額 清洗 得 乾乾淨淨 。 就 效果 而言 ， 此 法 比 上述 兩 種 方法 的 效果 更 好 ， 但 需要 花費 較 長 的 清洗 時間 。 出貨 __UNDEF__ 主力 費盡 千辛萬苦 拉抬 一 檔 股票 所 為 何 來 ？ 答案 是 ： 萬 般 拉抬 無非 是 為 了 出貨 而已 。 出貨 就是 賣出 手 中 持股 ， 獲利 了結 。 在 前述 主力 操盤 的 第三 個 過程 「 估算 籌碼 」 中 曾 指出 ， 主力 吸納 的 籌碼 大約 是 市場 浮額 的 三成 左右 ， 想要 順利 出清 這些 存貨 並非 易 事 ， 因此 股市 裡 有 一 句 話 ： 「 會 買 股票 的 僅僅 是 徒弟 ， 會 賣 股票 的 才 是 師父 。 」 主力 都 是 基本 分析 與 技術 分析 的 高手 ， 他們 既 懂得 因勢利導 ， 也 懂得 創造 議題 ， 更 懂得 利用 波浪 理論 中 的 第三 波 高點 或 第五 波 高點 進行 出貨 。 主力 出貨 的 方式 ， 不外 拉高 出貨 、 壓低 出貨 、 震盪 出貨 等 三 種 。 一 、 拉高 出貨法 ： 通常 主力 費盡 千辛萬苦 把 一 檔 股票 炒高炒熱 之後 ， 股價 日日 創 新 高 、 欲 小 不易 時 ， 主力 最 喜愛 運用 「 拉高 出貨法 」 。 顧名思義 ， 就 是 把 股價 一直 拉 、 一直 拉 ， 拉到 空手 投資人 禁不住 誘惑 跳進來 時 ， 即 一股腦 地 倒 貨 給 你 。 股市 有 言 ： 「 股價 飆漲 三 天 ， 散戶 不 請 自來 。 」 主力 會 利用 這 種 投資人 微妙 的 心理 ， 把 股價 拉高 之後 倒給 你 。 二 、 壓低 出貨法 ： 有別於 拉高 出貨法 ， 主力 在 操作 一 檔 股票 有 其 精密 的 設計 與 目標 ， 當 股價 抵達 預先 設定 的 目標 時 ， 二話不說 ， 從 高點 往 下 殺 ， 這時 股價 會 明顯 出現 好幾 天 開高走低出 大量 的 現象 ， 這 就 是 「 壓低 出貨 」 。 對 主力 而 言 ， 壓低 出貨 乾淨 俐落 ， 手法 凶狠 ， 其中 最 明顯 的 現象 就 是 爆出 大量 ， 而且 股價 會 跌破 重要 支撐 。 三 、 震盪 出貨法 ： 這 是 最 高明 的 一 種 方法 ， 它 有別於 拉高 出貨 ， 乃是 股價 抵達 預先 設定 炒作 的 目標 時 ， 藉由 股價 在 平台 整理 中 的 震盪 ， 大約 七 至 十日 ， 就 會 順利 地 把 手 中 籌碼 處理 乾淨 。 許多 高竿 的 作手 利用 此 法 出貨 ， 常常 在 數 日 內 把 籌碼 都 處理 完畢 ， 股價 仍 維持 在 平台 震盪 ， 因此 這 是 最 高明 的 方法 。 主力 操盤 的 心態 與 習性 __UNDEF__ 下面 是 你 必須 知道 的 主力 操盤 的 心態 與 習性 。 ● __UNDEF__ 通常 散戶 都 害怕 主力 ， 而 主力 最 怕 的 是 選錯 炒作 標的 ； 若 公司 沒有 好 的 題材 ， 主力 不 敢 介入 。 ● __UNDEF__ 主力 炒作 一 檔 股票 大約 需要 半 年 的 準備期 ， 除了 必須 獲得 公司派 的 首肯 ， 也 必須 趁機 默默 吸足 浮額 中 三成 的 籌碼 。 ● __UNDEF__ 主力 都 是 基本面 與 技術面 的 高手 ， 炒作 一 檔 股票 前 必定 精心 設計 一 個 吸引人 的 題材 。 ● __UNDEF__ 外圍 份子 的 密切 配合 乃是 炒作 成功 與否 的 要素 。 主力 常 會 藉由 外圍 的 媒體 放出 消息 ， 投資人 必須 訓練 自己 正確 判讀 這些 訊息 。 ● __UNDEF__ 有 主力 介入 的 股票 一旦 發動 便 走路 有 風 ， 一路 飆漲 。 倘若 你 坐 在 轎 上 ， 那 種 乘風破浪 的 感覺 非常 舒服 。 ● __UNDEF__ 有 主力 介入 的 股票 在 面臨 前 高 或 頸線 等 大 壓力區 時 ， 會 用 長紅 K 線 或 跳空 的 方式 躍過 ， 以 展示 決心 。 ● __UNDEF__ 在 炒作 過程 中 ， 主力 最 在乎 的 是 每 天 的 收盤價 ， 從中 可以 看出 有無 在 作價 或 護盤 。 其次 ， 每 天 的 開盤 也 是 主力 的 工作 ， 從 開盤價 亦 可 看出 其 意向 。 常 聽 老手 說 ， 開盤 是 主力 的 意圖 ， 收盤 是 主力 的 決心 ； 至於 盤中 高低點 ， 則 是 多空 廝殺 後 留下 的 痕跡 。 ● __UNDEF__ 根據 個人 操盤 經驗 ， 在 波浪 循環 的 底部區 若 發現 週K線 連續 數 週 出現 大量 ， 這 很 可能 是 主力 吃 貨 的 舉動 。 ● __UNDEF__ 依據 個人 經驗 法則 ， 主力 明顯 的 出貨量 大約 會 是 其 拉抬 過程 中 最 大量 的 兩 倍 或 兩 倍 以上 。 ● __UNDEF__ 主力 炒作 一 檔 股票 必定 有 其 目標價 ， 有時 是 五 、 六 倍 ， 有時 是 七 、 八 倍 ， 有時 高達 十 倍 ， 不一而足 。 ● __UNDEF__ 洗盤 不同於 出貨 ， 出貨 是 抵達 了 目標 ， 而 洗盤 則 仍 在 半途 中 。 洗盤 的 主要 目的 是 甩掉 浮額 、 減輕 負擔 ， 然後 繼續 向 前 行 。 個人 的 經驗 是 ， 洗盤 的 下跌 幅度 大約 是 高點 向 下 兩成半 至 三成 左右 ； 若 下跌 達 五成 以上 ， 那 很 可能 是 出貨 ， 而 不 是 洗盤 了 。 ● __UNDEF__ 個人 常用 的 抄底 ， 就是 定睛 在 公司 股價 慘跌 多 年 後 從 谷底 的 大 翻身 ， 搭 主力 的 順風車 。 ● __UNDEF__ 主力 炒作 一 檔 股票 並 不 保證 次次 成功 ， 偶爾 也 會 因為 對作 或 突發 的 大 利空 而 功敗垂成 。 此時 他們 會 選擇 小虧 走人 ， 而 在 K 線 上 就 會 出現 跌破 重大 支撐 的 現象 。 第八 堂 課 __UNDEF__ 一定 要 歷經 空頭 市場 的 洗禮 __UNDEF__ 多頭 市場 時間 長 ， 空頭 市場 時間 短 ， 台股 每 次 循環 皆 是 如此 。 歷經 空頭 市場 的 洗禮 之後 ， __UNDEF__ 僥倖 存活 的 投資人 才 能 從 小學生 的 階段 __UNDEF__ 在 股票 市場 逐漸 長大成人 。 根據 查理士 ． 道 的 循環 理論 ， 股市 有 多頭 市場 也 必定 會 有 空頭 市場 ， 這 是 千古 不變 的 定律 。 這 就 像 經濟 景氣 一樣 ， 勢必 有 復甦 → 繁榮 → 衰退 → 蕭條 四 階段 ， 之後 又 會 回到 復甦 ， 如此 循環 不已 。 股價 的 走勢 亦 復 如此 ， 漲漲 跌跌 ， 循環 不已 ， 這 就 是 著名 的 「 道氏 循環 理論 」 。 股市 有 多頭 ， 也 必 有 空頭 __UNDEF__ 對於 道氏 循環 理論 有 興趣 者 ， 請 好好 讀 《 股價 趨勢 技術 分析 》 第三 章 〈 道氏 理論 〉 、 第四 章 〈 道氏 理論 的 實際 應用 〉 、 第五 章 〈 道氏 理論 的 缺點 〉 。 亦 可 去 讀 《 專業 投機 原理 》 第四 章 〈 道氏 理論 簡介 〉 。 在 此 我 想 對 道氏 循環 理論 做 一 扼 要 說明 ： __UNDEF__ 一 、 股價 有 一 、 二 、 三 等 三 波 的 多頭 ， 第一 波 是 上漲波 、 第二 波 是 回檔 整理 波 、 第三 波 又 是 上漲波 。 這 三 波 加起來 就 是 完整 的 多頭 。 二 、 股價 有 A 、 B 、 C 等 三 波 的 空頭 ， A波 是 下跌波 ， B波 是 反彈 整理波 ， C波 又 是 下跌波 。 這 三 波 加起來 就 是 完整 的 空頭 。 三 、 股價 在 多頭 行情 的 走勢 中 ， 就 像 海水 漲潮 時 一樣 ， 一 波 接著 一 波 洶湧 而 來 。 而且 整 個 上漲 行情 中 ， 和 漲潮 時 的 波浪 一樣 ， 一 波 比 一 波 高 ， 不但 後 一 波 的 峰頂 高於 前 一 波 的 峰頂 ， 而且 後 一 波 的 峰谷 亦 高於 前 一 波 的 峰谷 。 四 、 股價 在 空頭 行情 的 走勢 中 ， 就 像 海水 退潮 時 一樣 ， 一 波 接著 一 波 消退 而 去 。 而且 在 整 個 下跌 行情 中 ， 與 退潮 的 波浪 一樣 ， 一 波 比 一 波 低 ， 不但 後 一 波 的 峰頂 低於 前 一 波 的 峰頂 ， 而且 後 一 波 的 峰谷 亦 低於 前 一 波 的 峰谷 。 五 、