● 40 歲 ： 每 月 需 投資 $11,399 ， 總投資 $ 3,419,695 __UNDEF__ 同樣 都 是 以 1,000萬 為 目標 ， 沒想到 20 歲 的 年輕人 ， 只 因為 可以 趁早 投資 ， 每 月 所 需 的 投資 金額 只要 40 歲 中年 投資 的 不 到 20％ 。 很 難 想像 ， 光 只是 「 提早 」 這 件 事 ， 就 能 讓 投資人 需要 投入 的 本金 有 如此 巨大 的 差異 。 複利 經過 時間 長期 的 滾動 ， 能 幫助 擁有 更多 時間 投資 的 年輕人 增長 財富 ， 這 正 是 複利 所 帶來 的 事半功倍 之 效 。 這 也 說明 ： 即使 你 是 本金 較少 的 投資 者 ， 只要 把握 趁早 投資 的 原則 ， 就 可以 讓 時間 彌補 本金 的 不足 。 反之 ， 如果 錯過 了 過去 的 複利 加成 時間 ， 就 只 能 放大 本金 來 達成 相同 的 目標 。 除此之外 ， 如果 我們 再 仔細 觀察 不同 年齡層 所 投入 的 總資金 ， 40 歲 所 投入 的 金額 會 是 20 歲 的 3 倍 ； 如果 是 採用 相同 投資 金額 ， 則 該 位 20 歲 的 年輕人 ， 只 須 將 每 月 投資 金額 提升 至 6,332 元 左右 ， 他 在 65 歲 的 資產 就 會 是 29,368,242 元 ， 也 就 是 高達 兩千九百多萬 。 這 說明 了 即使 投入 差不多 的 總資金 ， 也 會 因為 時間 起始點 不同 ， 讓 最後 累積 的 資金 總額 大不相同 。 相信 透過 以上 的 例子 說明 ， 你 已經 了解到 趁早 投資 的 重要性 。 時間 就 代表 你 將來 擁有 多 長 的 跑道 可以 打開 推進器 ， 加速 資產 的 累積 ； 時間 可以 讓 小小 的 本金 ， 透過 複利 的 力量 滾成 大大 的 財富 ； 時間 貴 為 人生 中 無可 取代 的 資產 ， 每 分 每 秒 都 值得 我們 正確 使用 ， 趁早 發揮 它 無與倫比 的 威力 ， 讓 資產 累積 得 更 快 ， 讓 我們 投入 的 成本 更少 。 只要 建築 一 條 夠 長 夠 遠 的 發射 道路 ， 你 的 人生 將 會 綻放出 美麗 的 煙火 。 本金 __UNDEF__ 人們 總是 想要 透過 高 報酬 的 投資 方法 賺錢 ， 但 先 不論 這 種 方法 存在 的 可能性 ， 大家 也 很少 會 意識到 ： 儘管 有 再 高 的 報酬 可能性 ， 但 如果 投入 的 金錢 不 夠多 ， 投資 獲得 的 收益 相對於 生活 的 改變 也 是 微乎其微 。 例如 阿明 與 阿華 這 兩 位 投資人 ， 前者 投入 10萬 ， 採用 指數化 投資 獲得 平均 8％ 年化 報酬率 ； 後者 投入 1萬 ， 採取 高風險 的 投資 方式 ， 好不容易 才 獲得 20％ 的 年化 報酬率 ， 我們 實際 算出 他們 獲得 的 收益 如下 ： ● 阿明 ： 獲得 的 收益 為 8,000 元 ● 阿華 ： 獲得 的 收益 為 2,000 元 __UNDEF__ 乍看 之下 ， 阿明 的 報酬率 只 有 8％ ， 阿華 的 20％ 足足 高出 兩 倍 之多 。 在 眾人矚目 之下 ， 擁有 高 報酬率 的 阿華 可謂 是 位 投資 奇才 ； 但 實際 上 阿明 所 獲得 的 投資 收益 可是 勝出 阿華 高達 4 倍 ， 這 才 是 事實 的 真相 。 我們 在 日常 生活 中 很 常 見 到 這樣 的 例子 ， 投資人 基於 各 種 原因 ， 並 未 將 足夠 的 資金 投入到 他們 所 採用 的 投資 方法 ， 取而代之 的 是 一點 小 資金 的 投注 ； 但 本金 大小 是 如何 影響 實質 收益 ， 在 此 處 的 例子 中 一覽無遺 。 不過 ， 即使 在 相同 的 收益 情況 之下 ， 本金 的 多寡 也 深深 影響 著 我們 的 財務 規劃 歷程 。 想像 投資 這 件 事情 就 是 一 場 短跑 。 在 投資 這 條 跑道 上 ， 一 開始 投入 的 本金 代表 著 你 的 起跑點 ， 在 相同 的 賺錢 能力 （ 年化 報酬率 ） 之下 ， 如果 你 的 本金 比 別人 還 多 ， 即使 跑道 終點 相同 ， 由於 你 的 起跑點 比 別人 離 終點 還要 近 ， 所 需要 的 時間 就 會 明顯 比較 短 。 同樣 要 達成 100萬 財務 目標 ， 以下 為 不同 本金 投入 到 8％ 年化 報酬率 所 需要 的 時間 ： ● 10萬 ： 29.9年 __UNDEF__ ● 30萬 ： 15.6 年 ● 50萬 ： 9 年 __UNDEF__ 不只 如此 ， 本金 帶來 的 投資 效益 ， 其實 並 不會 是 一次性 的 。 因為 每 一 次 的 複利 ， 都 會 讓 本金 變 得 更加 巨大 ； 而 變 胖 之後 的 本金 ， 在 下 一 次 的 投資 歷程 中 ， 又 會 因為 複利 額外 產生 的 收益 變 得 更 胖 一點 。 隨著 每 次 起跑點 的 改變 ， 你 將 距離 起跑點 愈來愈 遠 ， 離 終點 愈來愈 近 。 人生 不會 只 有 一 場 短跑 競賽 ， 更 像 由 許多 短跑 競賽 組合 而 成 的 一 場 馬拉松 。 如果 每 個 人 都 擁有 相同 時間 、 相同 跑步 速度 來 完成 這 場 賽事 ， 那 擁有 雄厚 本金 的 跑步 選手 ， 將 因為 每 次 的 起跑點 優勢 逐漸 放大 自己 原有 的 優勢 ， 這 就 是 本金 為何 在 投資 之中 具有 舉足輕重 的 地位 。 例如 從 22 歲 開始 定期 定額 投資 的 年輕人 ， 以 不同 金額 投入 7％ 年 化 報酬率 的 資產 成長 變化 如 圖 2-5 。 圖 2 -5：22 歲 年輕人 每 個 月 定期 定額 至 65 歲 退休 資產 成長 曲線 __UNDEF__ （ 年化 報酬率 7％ 試算 ） __UNDEF__ 每 次 所 投注 的 金額 愈 多 ， 抵達 財務 終點 所 需要 的 時間 愈 短 ； 每 次 投入 的 本金 愈 多 ， 在 與 別人 相同 時間 的 複利 滾動 下 將 可以 獲得 愈 多 的 報酬 ； 投入 的 資產 愈 多 ， 代表 在 你 未來 達成 目標 之後 ， 將 擁有 愈 多 自由 的 時間 ， 可以 去 完成 你 想 做 的 事情 。 想要 跑 得 比 別人 還要 遠 ， 想要 省下 比 別人 更多 的 時間 ， 你 可以 透過 增加 投入 的 本金 來 達成 。 「 本 小 利 大 利 不 大 ， 本 大 利 小 利 不 小 」 ， 這 句 話 替 本金 的 重要性 下 了 最 好 的 註解 。 就 像是 有錢人 的 理財 方式 ， 他們 不 需要 承擔 太多 風險 ， 只要 把 錢 放進 銀行 定存 ， 光 是 利息 就 高過 我們 辛苦 賺來 的 年薪 。 但 大多數 人 都 只 是 市井小民 ， 雖然 你我 一 開始 都 沒有 豐厚 的 本金 ， 但 這 沒有 關係 ， 只要 能夠 持續 投入 、 將 本金 養肥 ， 複利 就 能 為 我們 帶來 更多 無限 的 可能 。 更 重要 的 是 ， 投入 本金 的 多寡 都 掌控 在 我們 手 中 ， 光 是 放大 投入 本金 所 帶來 的 效益 ， 就 可 媲美 那 無法 掌控 的 報酬率 了 。 利率 __UNDEF__ （ 年化 報酬率 ） __UNDEF__ 年化 報酬率 是 複利 鐵三角 中 ， 我們 唯一 無法 控制 的 因素 ， 但 卻 是 整 個 過程 中 最 強而有力 的 加速器 。 這裡 以 採用 100萬 計算 複利 為 例 。 表 2-1 ： 採用 100萬 計算 複利 __UNDEF__ 單 筆 投入 100萬 __UNDEF__ 40 年 後 累積 金額 （ 萬 ） 1％ __UNDEF__ 148 6％ __UNDEF__ 1028 7％ __UNDEF__ 1497 8％ __UNDEF__ 2172 9％ __UNDEF__ 3140 10％ __UNDEF__ __UNDEF__ 在 表 2-1 中 ， 我們 可以 看到 100萬 經過 40 年 不同 的 年 化 報酬率 的 複利 成長 曲線 。 愈 高 的 年化 報酬率 讓 100萬 的 資產 成長 最多 ， 這 也 是 為何 許多 投資人 想方設法 ， 就 只 為了 讓 自己 的 投資 績效 可以 更 上 一 層 樓 。 因為 只要 長期 擁有 優異 的 報酬率 ， 就 可以 讓 資產 翻倍 再 翻倍 ， 就 如同 先前 介紹 過 的 72 法則 ， 愈 高 的 年化 報酬率 所 需要 翻倍 的 時間 會 愈 短 。 只是 ， 想要 追求 更 好 的 年化 報酬率 這 項 艱困 的 任務 ， 恐怕 在 過去 已 讓 許多 人 鎩羽而歸 。 早 有 許多 數據 證明 ： 想要 長期 擁有 打敗 市場 的 報酬 ， 幾乎 是 不可能 的 任務 ， 穩穩 拿取 市場 給 投資人 的 報酬 ， 才 是 明智 的 決定 。 或許 你 可能 會 感到 好奇 ， 那 關於 本 書 所 提倡 的 指數化 投資 ， 在 未來 又 有 多少 年化 報酬率 ？ 我 個人 認為 ， 長期 投資 於 未來 的 全球 股票 市場 ， 年化 報酬率 有 可能 落在 6％ ～ 10％ 之間 ； 而且 我 相信 ， 隨著 投資 的 時間 愈 長 ， 報酬 愈 有 可能 收斂到 這 個 範圍 之內 。 但 這 僅僅 是 個人 預測 ， 畢竟 我們 在 未來 所 能 獲得 的 市場 回報 ， 將 取決 於 人類 未來 的 經濟 發展 。 而 你 也 要 謹記 ： 沒有 任何 一 項 投資 的 方法 可以 向 你 保證 未來 的 報酬 。 如果 有 人 對 你 這麼 說 ， 要嘛 他 是 個 騙子 ， 要嘛 你 是 個 傻子 ， 因為 你我 都 無法 準確 預測 市場 的 未來 ， 也 沒有 任何 人 可以 預測 。 如同 前述 ， 年化 報酬率 在 整 個 複利 過程 中 扮演 了 加速器 的 角色 ， 投資