會計師 事務所 等 集中化 的 巨獸 、 中間人 ， 勢必 竭盡 所能 不 使 自己 斷絕 於 數位 帳本 網絡 之外 。 沒 錯 ， 廣泛 採用 區塊鏈 的 第一 個 產業 就 是 ， 中本聰 希望 取代 的 中間人 ： 金融 服務業 。 中本聰 二○○八年 發表 的 比特幣 文章 ， 第一 句 就 開宗明義 界定 它 是 「 一 種 純粹 的 對等版 （ peer- to- peer version ） __UNDEF__ 的 電子 現金 ， 可以 讓 一 方 直接 發送 線上 支付給 另 一 方 ， 不需 經過 財金 機構 。 」 「 不需 經過 財金 機構 」 是 關鍵 。 但是 目前 看來 ， 銀行 中間人 將 利用 這 個 技術 讓 金錢 交易 更 快速 、 更 便宜 。 伊藤穰一 （ Joi __UNDEF__ Ito ） 是 受 人 尊敬 的 創業家 、 教授 ， 也 是 麻省理工 學院 媒體 實驗室 （ MIT Media __UNDEF__ Lab ） 主任 。 他 說 ： 「 我 的 直覺 是 ， 區塊鏈 之於 金融 、 法律 和 會計 行業 ， 就 將 是 互聯網 之於 媒體 、 商業 和 廣告業 一樣 。 它 將 降低 成本 、 去除 生意 的 許多 中間人 層級 ， 並且 降低 摩擦 。 我們 也 知道 ， 某 甲 發生 摩擦 、 就是 某 乙 賺錢 的 機會 。 」 因此 ， 如果 現在 的 金融 機構 不能 位居 中樞 ， 為什麼 不 控制 交易 將 會 通過 的 全新 的 信任 架構 呢 ？ 的確 ， 專利權 戰爭 現在 方興未艾 ， 各 方 已 在 施展 渾身解數 、 試圖 「 擁有 」 區塊鏈 科技 。 布萊絲 ．馬斯特 （ Blythe Masters ） 是 華爾街 無 人 不 知 的 一 號 響叮噹 人物 。 她 是 銀行家 的 銀行家 。 一九六九年 出生 的 她 ， 生長 於 英格蘭 東南部 ， 進入 坎特伯理 （ Canterbury ） __UNDEF__ 的 菁英 學校 國王 學校 （ King's __UNDEF__ School ） 就讀 。 她 講 的 是 一 口 地道 英格蘭腔 英語 。 在 進入 劍橋 大學 攻讀 經濟學 之前 ， 她 曾 在 摩根 大通 集團 __UNDEF__ （ JP Morgan Chase ） __UNDEF__ 實習 。 二十二 歲 的 她 ， 正式 進入 紐約 摩根 大通 集團 衍生性 金融 部門 任職 。 她 歷經 嚴峻 考驗 ， 從 基層 晉升 。 二十八 歲 那 年 ， 她 已經 出任 總經理 ， 是 這 家 投資 銀行 長久 歷史以來 晉升 至 此 一 職級 最 年輕 的 女性 。 三十 歲 的 她 ， 成為 全球 衍生性 金融 事業部 首長 。 三十四 歲 ， 她 再 升任 集團 財務長 ， 成為 媒體 戲稱 的 「 摩根 黑手黨 」 （ JP Morgan Mafia ） 決策 核心 一 員 。 華爾街 封 她 為 「 商品 天后 」 （ Queen __UNDEF__ of __UNDEF__ Commodities ） 。 一九八九年 ， 埃克森 美孚 石油 公司 （ Exxon ） 瓦爾迪茲號 （ Valdez ） 油輪 觸礁 ， 船 上 一千零八十萬 加侖 原油 汙染 了 阿拉斯加州 一 片 廣闊 的 海面 。 據 估計 ， 損害 上 看 五十億 美元 。 石油 公司 需要 一 筆 天文數字 的 貸款 才 能 度過 難關 。 因此 ， 它 在 一九九四年 找上 有 長期 往來 的 摩根 大通 集團 求助 。 馬斯特 正好 是 協助 艾克森 處理 財務 問題 的 小組長 。 埃克森 美孚 石油 公司 是 老 客戶 ， 銀行 不 想 拒絕 它 的 請求 。 可是 ， 這 筆 貸款 風險 很 大 ， 也 會 綁死 銀行 大量 的 準備金 。 馬斯特 提出 當時 被 認為 非常 靈巧 的 一 個 方案 ： 為什麼 不 設法 把 貸款 的 風險 轉售 出去 ？ 她 的 思路 依據 是 ： 投資 銀行 已經 有 債券 和 利率 的 掉期 交易 （ swap ） ， 為什麼 不能 也 進行 貸款 違約 風險 的 掉期 交易 呢 ？ 「 信用 違約 掉期 」 （ credit default swap, CDS ） 的 概念 由 此 誕生 ， 並且 蓬勃 發展 。 布萊絲 ．馬斯特 因此 被 譽為 這 個 概念 的 創始人 。 「 信用 違約 掉期 」 旨在 向 投資人 擔保 ， 如果 貸款 出岔 錯 ， 風險 已經 採取 避 險 了 。 不過 ， 現在 我們 大家 都 知道 ， 它 把 美國 國際 集團 （ American __UNDEF__ International __UNDEF__ Group , AIG ） 等 銀行 和 保險 公司 、 以及 房地產 抵押 貸款 龍頭 房利美 （ Fannie Mae ） 的 資產 負債 平衡 表 炸破 一 個 大 洞 ， 當 信用 掉期 惡化 時 ， 他們 並 沒有 擁有 質押品 。 二○○七 至 ○八年 的 金融 危機 期間 ， 馬斯特 竟然 還 有 勇氣 ── 有 人 或許 會 說 是 厚顏無恥 ── 大聲 為 銀行 的 交易 活動 辯護 。 儘管 數百萬 美國人 由於 金融 風暴 、 失去 他們 的 住房 和 工作 ， 她 卻 堅稱 銀行 沒有 過錯 。 如果 媒體 需要 攻擊 的 標的 ， 布萊絲．馬斯特 就 是 眾矢之的 。 華倫 ． 巴菲特 （ Warren Buffett ） __UNDEF__ 甚至 痛 批 她 設計 的 衍生性 金融 商品 是 「 金融 的 大規模 毀滅性 武器 」 。 鑒於 原本 有 許多 人 附合 她 ， 一 看 勢頭 不妙 、 逃之夭夭 ， 因此 有 人 說 她 很 不 公平 地 遭到 醜化 。 二○一四年 四月 ， 在 摩根 大通 集團 服務 近 三十 年 之後 ， 馬斯特 辭職 。 現在 ， 她 又 出山 了 ， 但 不 是 鼓吹 掉 期 交易 ， 而是 高舉 區塊鏈 大 旗 。 二○一五年 夏天 在 曼哈坦 中城 的 派克 美麗殿 飯店 （ Le Parker Meridian __UNDEF__ Hotel ） 有 一 場 會議 ， 馬斯特 對 滿 堂 、 聚精會神 的 基金 管理人 和 投資人 宣稱 ： 「 你們 看待 這 個 技術 的 認真 程度 ， 應該 不下於 一九九○年代 初期 之 看待 互聯網 的 開發 。 就 賺錢 而言 ， 它 就 等於 是 電子 郵件 的 出現 。 」 大約 比特幣 和 區塊鏈 開始 受到 主流 投資 世界 注意 之 時 ， 紐約 出現 一 家 新創 公司 「 數位 資產 控股 公司 」 （ Digital Asset __UNDEF__ Holdings , DAH ） ， 布萊絲．馬斯特 是 它 的 掌舵人 。 這 位 華爾街 老將 很 清楚 許多 銀行 面臨 的 共同 問題 ── 如何 讓 互 不 兼容 的 金融 數據庫 相互 對話 。 真是 費時 、 耗力 、 又 複雜 。 表面 上 看起來 ， 交易員 是 在 閃電 步調 的 環境 以 紅牛 般 的 速度 在 工作 ， 真正 用來 執行 交易 的 技術 卻 是 出奇 的 老式 又 遲緩 。 要 打 許多 電話 、 交換 電子 郵件 ， 甚至 有時候 還 要 發 傳真 。 股票 交易 要 花掉 三 天 時間 ， 才 能 通過 全 國 證券 清算 公司 （ National Securities Clearing __UNDEF__ Corporation , NSCC ） 辦妥 交割 。 這 個 過程 被 稱為 「 結算 滯後 」 （ settlement lag ） 。 在 交割 前 的 每 個 小時 ， 交易 搖搖欲墜 的 懸 在 買 與 賣 之間 ， 就 會 增加 交易 無法 完成 的 風險 。 很 顯然 ， 能 把 滯後 時間 盡可能 縮短 ， 對 銀行 會 很 有利 。 區塊鏈 可以 減少 整 個 交易 生命 周期 的 差距 ， 從 好幾 天 降為 幾 分鐘 、 甚至 零 時差 就 完成 交易 。 根據 西班牙 銀行 金融 科技 投資 基金 Santander Inno Ventures 的 一 份 分析 報告 ， 到 了 二○二○年 ， 帳本 技術 每 年 可 幫 銀行業 省下 一五○億 至 兩百億 美元 的 法規 、 清算 及 跨國 成本 。 信任 革命 ： 共享 經濟 時代 ， 信任 的 轉移 與 科技 所 扮演 的 角色 ／ 瑞秋 ． 波茲蔓 （ Rachel Bostman ） 著 __UNDEF__ 遠流 ， 2018.12 ISBN 978-957-32-8411-6 （ 平裝 ） 541.7 107019930 __UNDEF__ 紀念 帕梅拉 ． 哈特根 （ Pamela Hartigan ） ， 我 的 朋友 及 心靈 導師 。 各 方 推薦 __UNDEF__ 在 這 本 極其 發人深省 的 新 書 中 ， 瑞秋 ． 波茲蔓 運用 專業 知識 ， 讓 我們 既 長 知識 、 又 趣味 盎然 ， 她 揭示 我們 的 生活 已經 發生 超乎 我們 可 明瞭 的 變化 。 任何 對 世界 如何 運作 感興趣 的 人 都 必須 拜讀 ─ 在 未來 將 會 發揮 作用 。 ─ 威爾 ． 迪恩 （ Will Dean ） ， 最 強 泥人 障礙 賽 （ Though __UNDEF__ Mudder ） 共同 創辦人 兼 執行長 __UNDEF__ 這 本 書 不僅 非常 有 說服力 。 它 透過 對 項目 、 企業 和 平台 的 一 系列 真實 世界 案例 研究 證明 ， 如果 明智 地 使用 ， 分散式 信任 模型 將 提供 巨大 的 前景 ─ 如果 使用 不 明智 ， 則 會 產生 巨大 的 陷阱 。 為了 未來 好 ， 雖然 有時 會 出錯 ， 它 有 可能 重塑 我們 所 做 的 一切 ， 從 我們 選擇 的 保姆 到 我們 選擇 的 錢 。 這 是 這 本 書 提供 的 重要 信息 。 ─ 安迪 ． 霍爾丹 （ Andy Haldane ） ， 英格蘭 銀行 首席 經濟學家 __UNDEF__ 一 項 引人入勝 且 精心 研究 的 分析 。 每 位 讀者 都 會 對 我們 這 個 時代 的 一 個 重大 問題 有 新 的 了解 ： 信任 正在 轉變 。 ─ 周若剛 （ Geoff Mulgan ） ， 英國 全 國 科技 暨 藝術 基金會 ( Nsesta ) __UNDEF__ 執行長 __UNDEF__ 對 數位 時代 如何 改變 信任 有 深刻 的 見解 ， 包含 令 人 著迷 、 啟發 新思 的 故事 敘述 。 一 本 罕見 的 書 ， 會 讓 你 深入 思考 你 的 事業 、 你 的 關係 和 你 的 生活 。 ─ 唐 ． 泰普 史考特 （ Don Tapscott ） ， 《 維基 經濟學 》 和 《 區塊鏈 革命 》 作者 __UNDEF__ 一 本 精心 研究 和 富有 洞察力 的 書 ， 探討 了 重要 的 文化 和 社會 事實 。