在 設計 一 張 保單 時 會 先 預設 該 保單 的 固定 報酬率 ， 後續 所 繳 的 保費 和 保單 價值金 就 會 根據 固定 的 預定 利率 來 增值 。 但 預定 利率 不 代表 保戶 的 實質 報酬率 ， 因為 保戶 所 繳 的 保費 還 得 扣除 通路 佣金 、 營業 費用 、 保險 成本 等 相關 費用 ， 最後 的 金額 才 是 保戶 的 實際 保單 價值金 。 所以 ， 實際 報酬率 通常 比 預定 利率 低 。 而 宣告 利率 是 變動 的 ， 也 就 是 所 繳 保費 扣除 相關 費用 ， 保險 公司 拿去 投資 後 的 實質 報酬率 ， 所以 既 不 固定 也 非 保證 。 通常 ， 宣告 利率 會 出現 在 利率 變動型 保單 ， 當 宣告 利率 高於 預定 利率 時 ， 代表 保險 公司 的 投資 績效 高於 保單 最 低 保證 利率 ， 也 就 是 預定 利率 ， 於是 撥出 回饋金 存回 保單 裡 。 反之 ， 如果 宣告 利率 低於 預定 利率 ， 則 仍 有 預定 利率 作為 最 低 保證 。 「 保單 愈 早 買 愈 有利 。 」 這 句 話 在 持續 低利率 的 趨勢 下 ， 可能 要 讓 很多 鐵齒 的 人 花 更多 錢 買 保單 了 。 舉例 來 說 ， 在 預定 利率 四％ 的 年代 ， 三十 歲 男性 購買 二十 年期 一百萬 的 壽險 ， 大約 一 年 只要 花 一萬 元 的 保費 。 但 若 以 二○二○年 保單 預定 利率 一．二五％ 來 看 ， 同樣 的 購買 條件 卻 需要 三 到 四萬 元 保費 ， 原因 是 利率 愈 高 ， 要 累積 到 一百萬 的 速度 會 比 利率 低 的 時候 快 。 因此 利率 低 的 時候 就 需要 調高 保費 ， 以 加速 累積到 一百萬 的 速度 。 如果 想要 規畫 人生 不同 階段 的 保險 ， 幫助 自己 避免 退休 後 活 得 太 長 而 有 高額 醫療費 的 風險 ， 如何 精打細算 將 是 很多 人 學習 的 理財課 。 而 年金險 其實 就 是 用來 因應 這樣 的 趨勢 變化 所 產生 的 商品 。 除了 費用 比 儲蓄險 低 很多 ， 還可以 避免 因為 活 太 久 沒 錢 花 的 風險 ， 可 說 是 四 大 領息 天王 中 唯一 保本 、 鎖利 又 能 領 一 輩子 且 抗 通膨 的 最佳 選擇 。 年金險 和 儲蓄險 不 一樣 __UNDEF__ 咦 ， 年金險 和 儲蓄險 不 一樣 嗎 ？ 年金險 不 就 是 儲蓄險 嗎 ？ 相信 這 也 是 很多 人 的 誤解 。 從 字面 上 來 看 ， 年金險 就 是 每 年 會 給 一 筆 生存金 的 保單 ， 而 生存金 是 每 年 可以 領取 的 收益 ， 所以 很多 人 會 以為 有 領 生存金 的 保單 就 是 年金險 。 其實 ， 真正 的 年金險 屬於 生存險 ， 也 就 是 活 著 時 可以 領 生存金 ， 活 愈 久 領 愈 久 ， 目的 是 為了 解決 現代人 擔心 活 太 久 而 錢 不 夠 用 的 風險 。 有 人 會 說 ， 他 買 的 儲蓄險 也 可以 每 年 領 錢 啊 。 其實 真正 的 年金險 不 是 一般 坊間 所 說 的 儲蓄險 ， 只是 因為 儲蓄險 也 具有 生存金 的 功能 ， 因此 一般人 認為 儲蓄險 就 是 年金險 。 正確 來 說 ， 儲蓄險 又 叫做 「 生死 合 險 」 ， 除了 有 生存金 ， 還 兼具 身故 保障 的 功能 。 或許 你 又 會 問 ， 生存 和 身故 都 可以 理賠 的話 ， 儲蓄險 豈不是 更 好 ？ 我們 可以 看 一下 表 11 ， 就 能 知道 兩 者 的 差異 了 。 由於 年金險 專注 在 保障 人 活 太 久 的 風險 ， 因此 沒有 身故 保障 ， 在 保險 成本 裡 就 少 了 這 部分 壽險 保額 的 保險 成本 。 如果 你 考量到 退休 生活 ， 又 想 擁有 穩定 的 現金流 ， 既 能 抗 通膨 ， 又 不用 擔心 淨值 波動 ， 那麼 年金險 似乎 會 是 首選 。 相反 的 ， 如果 你 擔心 的 除了 活 太 久 的 問題 ， 又 擔心 太早 上 天堂 沒 給 家人 一 份 保障 ， 那麼 內含 費用 多 了 死亡 保額 成本 的 儲蓄險 ， 也 就 是 生死 合 險 ， 似乎 比較 符合 需求 。 倘若 還是 不 清楚 自己 買 的 保單 是 純 年金險 還是 有 壽險 保障 的 儲蓄險 ， 可以 透過 以下 兩 種 方式 分辨 ： __UNDEF__ 一 、 保單 險種 名稱 ： 一般 年金險 大都 會 在 你 購買 的 險種 名稱 上 標示出來 ， 例如 XXX 利率 變動 型 年金 保險 、 XXX 變額 年金 保險 。 二 、 投保 時 是否 填寫 健康 告知 ： 因為 年金險 屬於 生存險 ， 所以 投保 時 不 需要 健康 告知 。 但 儲蓄險 因為 具有 身故 保障 的 功能 ， 因此 投保 時 必須 填寫 健康 告知 ， 若 為 拒保體 ， 就 無法 投保 儲蓄險 了 。 但 純 年金險 就算 是 拒 保體 也 可以 投保 ， 不 需要 額外 加費 。 表 11 __UNDEF__ 年金險 和 儲蓄險 的 比較 __UNDEF__ 名稱 __UNDEF__ 學名 __UNDEF__ 內含 費用 __UNDEF__ 年金險 __UNDEF__ 生存險 __UNDEF__ ․ 生存險 保障 成本 __UNDEF__ ․ 保險 公司 營業 成本 __UNDEF__ ․ 保險 佣金 及 費用率 較 儲蓄險 低 __UNDEF__ 儲蓄險 __UNDEF__ 生死 合險 __UNDEF__ ․ 生存險 保障 成本 __UNDEF__ ․ 死亡 保額 成本 __UNDEF__ ․ 保險 公司 營業 成本 __UNDEF__ ․ 保險 佣金 及 費用率 較 年金險 高 __UNDEF__ 兩 種 不同 類型 的 年金險 ， 給付 差 很 大 __UNDEF__ 知道 儲蓄險 和 年金險 的 差別 後 ， 那麼 我們 究竟 該 買 什麼 樣 的 年金險 才 適合 呢 ？ 接下來 ， 這 兩 種 不同 類型 的 年金險 ， 你 一定 要 搞懂 。 從 圖 10 的 分類 來 看 ， 年金險 分成 「 遞延型 年金 保險 」 和 「 即期 年金 保險 」 兩 大 類 ， 以 何時 進入 年金 給付 期 作為 分類 依據 。 購買 年金險 時 ， 一 開始 還 未 給付 年金 的 期間 叫做 累積期 ， 時間 大約 是 十 年 ， 也 就是 投保 後 十 年 或者 已 屆 五十五 歲 ， 才 能 選擇 進入 給付期 。 一旦 進入 給付 期間 ， 就 叫做 年金 給付 期 。 遞延型 年金 保險 包含 「 累積期 」 和 「 給付期 」 ， 一般 退休 規畫 大都 選擇 這 種 年金險 ， 用 累積期 來 累積 資產 ， 等到 退休 時 再 決定 是否 進入 給付期 。 而 即期 年金 保險 顧名思義 ， 就是 少 了 累積期 直接 進入 給付期 ， 這樣 的 年金 險種 較少 ， 通常 只 適用 於 利變型 年金 保險 ， 適合 馬上 進入 退休 年齡 的 族群 ， 如果 選擇 一 次 領 ， 可以 將 整 筆 退休金 馬上 轉入 年金險 進入 年金 給付 規畫用 。 圖 10 年金 保險 的 分類 __UNDEF__ 甲型 __UNDEF__ 乙型 __UNDEF__ 甲型 __UNDEF__ 乙型 __UNDEF__ 利變型 年金 － __UNDEF__ 投資型 年金 － __UNDEF__ 甲型 __UNDEF__ 乙型 __UNDEF__ 遞延型 年金 保險 － __UNDEF__ 即期 年金 保險 － __UNDEF__ 年金 保險 __UNDEF__ 再 進一步 細分 ， 遞延型 年金 保險 可 分為 「 利變型 年金 」 和 「 投資型 年金 」 兩 種 ， 差別 在於 累積 期間 的 年金 金額 累積 方式 是 以 宣告 利率 或 投資 連結 基金 來 增值 。 利變型 年金 透過 宣告 利率 來 複利 增值 ， 相對 保本 ， 風險 由 保險 公司 承擔 ， 但是 收益 可能 只 比 定存 高 一些 ， 例如 二○二○年 五月 的 宣告 利率 約 是 二．○三％ ， 宣告 利率 會 於 每 月 公告 及 調整 。 投資型 年金 則 藉由 投資 連結 共同 基金 來 賺取 收益 ， 投資 風險 由 保戶 自行 負擔 ， 但 有 機會 賺取 較 高 收益 ， 也 有 賠錢 的 風險 。 至於 投資 風險 等同於 直接 投資 基金 一樣 ， 並 不如 坊間 流傳 投資型 保單 隱藏 著 不 為 人 知 的 費用 或 祕密 。 值得 留意 的 是 ， 無論 是 遞延型 或 即期型 ， 通常 又 有 甲型 和 乙型 兩 類 ， 而 目前 大多數 保險 公司 推出 的 多 以 甲型 為主 。 甲型 和 乙型 的 差別 就 在於 年金 給付 期 的 年金 計算 方式 ， 投保 累積期 十 年 以上 或 五十五 歲 時 ， 可以 選擇 何時 要 進入 給付期 ， 累積期 最 晚 可 到 八十五 歲 ， 通常 若 到 八十五 歲 卻 還 未 選擇 年金 給付 ， 保險 公司 會 將 整 筆 累積 的 保單 價值 給付給 你 ， 畢竟 年金險 的 真正 目的 就 是 要 對抗 活 太 久 的 風險 。 當 進入 年金 給付 時 ， 甲型 是 以 當年 的 預定 利率 和 年金 生命表 來 計算 年金 ； 所謂 年金 生命表 ， 就 是 能 活 多久 的 平均 餘命 6 ， 以 此 計算 每 月 、 每 季 、 半 年 或 每 年 可以 領 多少 錢 。 但 甲型 年金險 採取 的 是 固定 利率 ， 如果 未來 利率 上升 、 通膨 增加 ， 領 的 年金 還是 固定 不變 。 6 平均 餘命 是 指 在 某 一 國家 或 特定 地區 中 ， 不同 年齡層 的 平均 壽命 。 根據 國家 發展 委員會 資料 ， 二○一三年 出生 嬰兒 的 平均 餘命 可 活到 七九．五 歲 ， 二○二○年 新生兒 因為 醫學 發達 之 故 ， 平均 餘命 可 到 八○．七八 歲 。 乙型 和 甲型 一樣 ， 年金 給付 金額 都 是 以 年金 給付 當年 的 預定 利率 和 年金 生命表