做 線型 分析 、 建構 自己 的 模型 ， 深怕 自己 知識 不足 ， 錯失 最 好 的 進場 或 出場點 。 投資 理財 專家 看準 這 一 點 ， 用 各 種 方式 賣 「 短期 投資 致富 」 的 夢 給 你 ， 這 是 他們 賺錢 的 方法 ， 畢竟 又 不 是 真正 用 自己 的 錢 去 投資 。 也就是說 ， 多數 的 投資 專家 都 不 是 靠 投資 賺錢 ， 而是 賣 「 方法 」 來 賺錢 。 也許 是 他們 沒有 錢 ， 也 有 可能 是 他們 沒有 料 ， 只 會 整理 資訊 和 華麗 的 手法 。 很多 短期 投資 者 自己 心 裡 也 明白 ， 賺 快錢 不 是 那麼 容易 的 ， 但 還是 忍不住 殺進 殺出 ， 只 因為 要 Hold 住 更 困難 。 也就是說 ， 最 危險 的 投資 方式 是 什麼 ？ 你 買 的 股票 近期 漲 很 兇 ， 你 初 嘗 賺到 小錢 ， 紙 上 富貴 增加 ， 就 認為 「 賺錢 很 容易 」 「 炒股 很 好 賺 」 ， 然後 投入 更多 時間 和 精神 ， 看 更多 書籍 和 YouTube 影片 ， 甚至 把 主要 工作 放 在 一 旁 ， 因為 玩 股票 賺 得 比較 快 、 比較 輕鬆 。 如果 這 可以 當成 工作 ， 那 比 上班 領 薪水 好 太多 了 ！ 然而 ， 以上 心態 是 最 不 可取 的 ， 因為 一 個 散戶 ， 你 不可能 長期 預測到 市場 的 走向 ； 就算 你 能 猜到 ， 也 不一定 有 雄厚 的 資本 。 簡單 的 說 ， 你 是 不可能 戰勝 大盤 的 。 也許 短期 給 你 矇到 ， 但 就 像 身在 賭場 ， 若 每 一 把 你 都 玩 ， 結果 一定 是 輸 多 贏 少 。 投資 只 是 其中 一 種 賺錢 方式 ， 並 不 是 唯一 一 種 ， 別 把 它 想成 「 正財 」 ， 應該 是 「 副財 」 ， 副 的 不應該 變正 的 。 多數 富翁 都 是 因為 正財 而 致富 ， 而 不 是 副財 。 副財 可以 花 時間 研究 ， 但 不要 本末倒置 ， 你 要 堅定 的 賺 正財 ， 把 研究 副財 的 時間 省下來 ， 那些 時間 拿去 你 最 擅長 的 地方 賺錢 ， 從 你 的 主要 工作 上 高效益 的 賺 ， 再 把 多餘 的 錢 拿去 投資 。 我 玩 美股 十幾 年 ， 拿 兩 家 公司 來 說 ， 第一 家 是 Roblox （ RBLX ） ， IPO價 是 45 美元   ──   但 你 若 掛 45 美元 是 絕對 買 不 到 的 ， 第一 天 就 噴到 67 美元 ， 我 買 在 76 美元 ， 持有 的 第一 天 就 虧損 。 第二 支 是 Coupang （ CPNG ）   ──   韓國 的 Amazon ， 要是 我 一 開始 只 掛 IPO 價 35 美元 也 不可能 買到 ， 它 第一 天 交易 就 飆上 51 美元 ， 後來 我 小賠 作收 。 以上 說明 什麼 ？ 任何 的 「 公開 」 資訊 都 是 過時 的 資訊 ， 每當 有 什麼 新股 要 上市 ， 它 的 市價 早已 被 原始 投資人 炒高 ， 等到 它 真正 上市 的 那 一 刻 ， 往 上 往 下 都 不 是 我們 能 控制 的 。 唯一 你 可以 賺錢 的 方式 ， 就 是 用 時間 去 跟 它 拚 ， 而 不 是 用 你 自認 的 「 知識 」 。 我 從中 得到 的 結論 是 ： 投資 重要 的 不 是 什麼 高深 的 專業 或 分析 ， 買 幾 支 好 的 公司   ──   那些 獨占 事業 或 自有 生態系 ， 例如 Apple 、 Google 、 Tesla 等 ， Buy and Hold 個 十 年 ， 你 就 會 戰勝 市場 。 像 我 投資 虛擬 貨幣 和 NFT （ 非 同質化 代幣 ） ， 也 是 準備 放 個 十 年 ， 給 我 的 小孩 上 大學 和 生活費 。 這 玩意 風險 很 高 ， 但 就 像 我 買 了 很多 3C 用品 卻 沒 在 用 ， 若 這些 東西 不 值錢 ， 全部 賠光 ， 我 也 只 當是 買 個 回憶 罷了 。 我 絕非 不 在乎 錢 ， 但 我 很 清楚 ， 真正 高 報酬 的 投資 ， 就 是 拿 「 輸掉 也 沒 差 」 的 錢 去 做 ， 尤其 是 像 加密 貨幣 這 種 尚未 打進 大眾 市場 的 投資 標的 。 我 不 是 財經 理財 專家 ， 以上 只是 我 投資 至今 「 自己 遵守 」 的 原則 。 我 把 主要 的 精神 、 時間 、 心力 花 在 開發 正財 ， 用 最 有 效率 的 速度 賺錢 ， 再 用 「 輸掉 不會 痛 」 的 錢 去 投資 高風險 項目 。 我 那 簡單 又 有效 的 投資 原則 ， 就 是 「 買來 放 」 ， 讓 時間 發揮 它 的 魔法 ， 五 年 、 十 年 、 二十 年 去 看 ， 等 這 筆 投資 翻倍 再 翻倍 。 如果 要 我 說 一 個 適合 全部 人 的 投資 建議 ， 老 話 一 句 就 是 ： 「 最 好 的 投資 是 投資 自己 。 」 提升 自己 的 賺錢 速度 ， 正財 多 ， 副財 才 賺 得 多 。 沒有 閒錢 的 人 ， 就算 看到 機會 ， 也 沒有 錢 可以 進場 。 我 覺得 投資 方面 值得 討論 的 ， 就 是 要 Buy and Hold 到 什麼 時候 ？ 五 年 、 十 年 、 或 自己 設定 達到 幾％ 的 報酬率 ？ 我 看 最多 人 的 答案 有 兩 種 ： 一 是 你 要 買 房子 的 時候 ， 二 是 你 計畫 退休 ， 想 花 時間 去 環遊 世界 的 時候   ──   但 關於 第二 點 ， 我 還 沒有 經驗 。 11 __UNDEF__ 投資 心理 探討 ： 什麼 時候 該 出場 __UNDEF__ 在 比 特幣 的 發展史 上 ， 有 一 個 很 有名 的 例子 ： 二○一○年 五月 二十二日 ， 某人 用 一萬 枚 比 特幣 去 買 了 兩 塊 大 披薩 ， 後來 每 年 的 五月 二十二日 就 訂為 「 比 特幣 披薩日 」 ， 幣圈 的 人 都 會 吃 比薩來 慶祝 ， 提醒 自己 不要 變成 那 個 人 ， 買 了 披薩 卻 錯失 了 一 筆 鉅額 財富 。 從 這 個 經典 故事 ， 我 體認到 投資 最 怕 太早 賣 而 後悔 ， 不要 為 了 解決 生活 需求 ， 而 放棄 高 報酬 的 投資 機會 。 什麼 時候 你 會 想 賣掉 投資 資產 呢 ？ 假設 你 花 1 美元 買 了 一百 股 ， 你 進場 的 股價 是 1 美元 ， 當 股價 一路 上漲 時 ， 我 是 不會 賣 的 ， 這 就 跟 賭博 贏 錢 的 原則 一樣 ， 輸 要 縮 、 贏 要 衝 ， 當 火箭 一路 升空 ， 你 不 該 跳下來 。 你 可以 先 設定 一 個 目標價 ， 當 它 衝到 目標價 時 ， 先 賣掉 10％ 變現 ， 得到 一 筆 現金 去 花花 。 以 我 買 某 加密 貨幣 為 例 ， 當 抵達 我 的 目標價 的話 ， 我 只 會 賣掉 10％ ， 然後 我 會 拿去 囤 日幣 ， 當做 是 下 一 次 的 遊 日 基金 。 很多 人 認為 某些 標的 快要 不行 了 ， 所以 趁 自己 還 有 賺頭 時 ， 趕快 獲利 了結 ； 但 我 會 問 自己 ： 我 現在 需要 這 筆 錢 嗎 ？ 如果 沒有 ， 那 就 繼續 放 著 。 你 的 資產 若是 決定 放 長期 ， 如果 基本面 夠 好 ， 整體 來 說 它 有 一 天 是 會 增值 的 。 會 覺得 「 未 實現 的 利益 很 可惜 」 的 人 ， 我 都 稱為 是 「 短期 」 心態 的 人 ， 這些 短期 投資 者 很 聰明 、 勤奮 、 勇敢 、 專業 ， 他們 可以 利用 價格 的 浮動 ， 大 筆 買進 、 賣出 ， 賺到 價差 ， 說真的 ， 我 很 佩服 他們 ， 不僅 要 有錢 、 心臟 要 強 ， 還 要 二十四 小時 盯盤 ， 睡覺 可以 不 求 安穩 。 我 自己 是 覺得 短期 投資 好 辛苦 ， 我 無法 鼓勵 大家 這樣 做 ， 請 斟酌 自己 的 能力 。 在 我 的 投資 生涯 中 ， 印象 中 只 有 一 次 全部 出清 變現 ， 那 是 因為 我 婚後 要 買 房子 ， 所以 把 所有 國內外 的 基金 、 股票 全 賣 了 ， 當做 是 頭期款 。 我 手 中 的 資產 全部 空 了 ， 換得 一 棟 房子 ， 也 算是 一 種 「 資產 轉移 」 。 所以 「 什麼 時候 該 出場 」 ？ 我 的 答案 是 「 買 房子 的 時候 」 ； 正確 來 說 ， 就 是 資產 轉移 的 時候 。 資產 轉移 也 是 一 門 學問 ， 你 怎麼 知道 從 股票 轉到 房產 會 賺 呢 ？ 我 也 不 知道 ， 只是 想 找 捷運站 附近 的 房子 。 不過 在 台灣 買 房子 ， 只要 不 是 地段 太 偏 ， 長期 通常 是 看漲 的 ， 因為 土地 稀有 。 我 買賣 美股 也 常 做 資產 轉移 ， 我 覺得 股市 和 房市 一樣 ， 長期 來 說 都 是 看漲 的 ， 但 我 覺得 不必 糾結 於 一定 要 買 在 低點 ， 一 有錢 就 丟進去 ， 因為 以 長期 獲利