資本 貨物 及 生產 設備 ， 每 一 保單 只 承保 一 宗 買賣 ： ─ 特別 合約 保險單 ， 由 簽妥 買賣 合約 起 生效 ； ─ 特別 貨物 保險單 ， 由 貨物 付運 起 生效 ； ─ 特別 服務 保單 。 出口 信用 保險局 設立 的 主要 目的 ， 是 為 出口商 投保戶 承擔 向 國外 買家 提供 貨物 或 服務 後 可能 引起 的 各 種 風險 ， 包括 買家 破產 、 買家 拖欠 、 買家 背約 等 商業性 風險 ， 以及 外匯 禁制 及 拖延 、 戰爭 及 動亂 、 入口 管制 、 入口證 取消 等 政治 及 經濟性 風險 。 出口 信用 保險局 成立 後 的 15 個 月 內 ， 尼日利亞 發生 內戰 、 第三 次 中東 戰爭 爆發 （ 史稱 “ 六 日 戰爭 ” ） 、 蘇伊士 運河 再次 被 關閉 ， 加上 工業國 不時 收縮 國內 信貸 或 引入 限制 入口 等 措施 ， 令 出口 信用 保險局 共 繳付 了 11 宗 賠償 ， 其中 六 宗 是 因 蘇伊士 運河 事件 令 貨運 受阻 ， 買家 未 能 如期 收取 貨物 而 借 故 不 繳付 貨款 所 引致 ， 另外 五 宗 則 是 因為 買家 的 突然 破產 ， 令 出口商 蒙受 意料 之外 的 損 厚 生利群 ： 香港 保險史 （ 1841 -2008 ） 失 。 該 局 對 客戶 的 賠償率 ， 初期 為 85% ， 其後 提高到 90% 。 出口 信用 保險局 還 與 世界 各 地 的 信用 情報 機構 保持 密切 聯繫 ， 搜集 國外 進口商 資金 、 財產 、 業務 等 有關 資料 ， 為 所有 國外 買客 訂下 信用 放款 限額 ， 以 供 出口商 在 決定 放賬 限度 時 作為 參考 。 消費者 委員會 主席 胡紅玉 稱 ： “ 消費者 委員會 歡迎 香港 保險業 聯會 引進 《 承保商 專業 守則 》 ， 並 深信 透過 推廣 優良 的 經營 慣例 及 市場 紀律 ， 保險業 的 競爭力 全 以 提供 優質 服務 和 有利於 廣大 投保 人士 為 依歸 。 ” 香港 保險業 聯會 主席 賈秉添 表示 ： “ 引進 《 承保商 專業 守則 》 是 香港 保險業 聯會 邁向 自律 監管 目標 的 重要 里程碑 ， 足 證 承保商 上下 一 心 ， 精益求精 ， 致力 提升 保險業 的 服務 水平 ， 向 公眾 展示 了 保險業 摯志 為 香港 市民 提供 最 優質 服務 的 決心 。 ”2002年 1月 1日 ， 香港 保險業 聯會 屬下 壽險 總會 推出 “ 客戶 所 需 保險 分析 ” ， 透過 有 系統 的 財務 分析 ， 包括 ： 投保人 的 收入 、 支出 、 可 動 資產 、 債務 、 財務 承擔 、 保障 需要 等等 ， 確保 投保人 了解 自己 的 需要 ， 以及 排列 所 需 的 優先 次序 ， 如 未來 退休 儲蓄 、 按揭 供款 、 子女 的 教育 開支 等等 ， 協助 投保人 選擇 最 切合 所 需 的 保險 險種 和 投保 金額 。 當時 壽險 總會 主席 何淑明 稱 ： “ 客戶 所 需 保險 分析 力求 為 準投保人 提供 妥貼 得宜 的 服務 ， 較 傳統 集中 推介 保險 產品 優點 的 銷售 方式 更加 以 客 為 尊 。 ” 保險 市場 的 轉型 與 保險業 的 創新 ?
 
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65 香港 再 保險 市場 的 發展 與 轉變 再 保險 業務 的 發展 最早 可 追溯到 14世紀 中葉 。 1370年 ， 一 位 意大利 海 上 保險人 首次 發出 了 一 份 轉嫁 風險 責任 的 保單 ， 標誌 再 保險 的 萌芽 。 所謂 “ 再 保險 ” 公司 ， 其實 是 指 保險 公司 的 保險人 。 再 保險 交易 是 指 再 保險 公司 基於 某 一 代價 ， 同意 補償 另 一 家 保險 公司 （ 稱為 分出 保險 公司 ） 因 其 所 發出 的 保單 而 承擔 的 全部 或 部分 風險 。 再 保險 業務 與 保險 業務 的 關係 ， 見 圖 6.1 。 圖 6.1 投保人 、 原保人 和 再保險人 的 關係 賠償 或 給付 保險金 投保人 （ 被保人 ） 支付 保險費 雙方 簽訂 保險 合同 支付 保險費 雙方 簽訂 再 保險 合同 再 保險 保險 再 保險人 （ 分入 公司 ） 原保人 （ 分出 公司 ） 分攤 損失 賠款 再 保險業 為 全球性 行業 ， 不 受 地域 限制 ， 直接 保險 公司 可 與 全球 各 地 的 再 保險 公司 進行 再 保險 交易 ， 以 減低 所 承擔 的 風險 。 1980年代 末 至 1990年代 後期 ， 全球 再 保險 市場 取得 可觀 的 增長 ， 再 保險 公司 的 已 承保 保費 淨額 ， 從 1988年 的 294億 美元 增加 至 1997年 的 899億 美元 ， 平均 每 年 複式 增長 15% 。 1997年 ， 全球 來自 直接 保險 公司 的 分出 保險 業務 總額 為 1,240億 美元 （ 約 9,610億 港元 ） ， 其中 一般 保險 佔 83% ， 而 人壽 及 健康 保險 佔 17% 。 不過 ， 這 一 時期 ， 尤其 是 1990年代 以來 ， 全球 再 保險 行業 的 發展 特點 是 保險 及 再 保險 市場 均 進行 合併 。 再 保險 公司 透過 收購 合併 進行 業務 全球化 ， 這 使 再 保險 市場 更 趨 集中 ， 而 市場 競爭 亦 更 趨 激烈 。 以 淨保費 計算 ， 1997年 全球 最 大 五 家 再 保險 公司 所 佔 的 市場 份額 接近 43% ， 而 1987年 則 僅 為 36% 。 目前 ， 世界 上 主要 的 再 保險 交易 主要 集中 於 倫敦 、 慕尼黑 、 巴黎 、 蘇黎世 、 紐約 、 東京 、 新加坡 及 香港 等 。 厚生 利群 ： 香港 保險 史 （ 1841 -???8 ） 長期 以來 ， 隨著 保險 業務 的 發展 ， 香港 的 再 保險 業務 也 獲得 迅速 的 發展 ， 香港 亦 發展 成為 區域 的 再 保險 業務 中心 。 根據 保險業 監理處 的 資料 ， 至 1998年 底 ， 香港 共有 28 家 認可 專業 再 保險 公司 分入 再 保險 業務 。 根據 標準 普爾 1998年 的 評級 ， 以 再 保險 公司 數目 計算 ， 香港 在 亞洲區 排名 第二 。 香港 再 保險 業務 中 ， 財產 損失 為 最 主要 的 再 保險 業務 類別 ， 佔 再 保險 市場 超過 40% 。 1998年 ， 香港 再 保險 保費 淨額 中 ， 財產 損失 佔 48.2% ， 比例 合約 再 保險 佔 18.8% ， 汽車 保險 佔 7.3% ， 貨運 保險 佔 6.0% ， 醫療 及 意外 保險 佔 5.8% ， 一般 責任 保險 佔 5.3% ， 非 比例 合約 再 保險 佔 4.6% ， 船隻 保險 佔 3.0% ， 財務 損失 佔 0.8% ， 飛機 保險 佔 0.2% 。 不過 ， 1990年代 中期 ， 由於 國際 災難 及 意外 事故 頻頻 發生 ， 加上 香港 企業 資產 通脹 、 賠償 款額 上升 ， 部分 國際性 再 保 公司 經營 困難 ， 業務 減縮 甚至 停止 經營 ， 香港 的 再保險 市場 出現 低沉 不振 的 局面 ， 使 一般 保險 公司 欲 透過 再保險 來 分散 風險 日 感 困難 。 例如 ， 由於 僱員 賠償 大幅 增加 ， 以及 汽車 盜竊 嚴重 ， 許多 再 保 公司 從 1995年 起 不 接受 無限 責任 的 僱員 保險 和 汽車 保險 ； 部分 再保 公司 通過 提高 再 保險 保費 ， 縮小 承保 範圍 和 更 選擇性 地 承擔 風險 來 收緊 承保 業務 及 加強 對 業務 的 控制 。 據 統計 ， 1994年 香港 專業 再 保險 保費 總額 及 淨額 分別 為 25.12億 港元 及 20.19億 港元 ， 到 1998年 分別 下降 至 17.48億 港元 及 15.65億 港元 ； 而 五 年 間 ， 承保 虧損 的 年度 達 四 年 （ 見 表 6.9 ） 。 表 6.91994 -1998年 香港 專業 再 保險 業務 概況 （ 單位 ： 百萬 港元 ） 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 保費 總額 2,512.42,873.32,189.62,018.51,747.8 保費 淨額 2,019.32,375.91,945.31,778.11,565.0 技術 儲備 2,286.53,572.63 ,144.43,655.63,933.1 承保 溢利 ／ （ 虧損 ） （9.1） （ 582.9 ） 78.7 （ 278.1 ） （ 165.0 ） 保費 總額 增長 （ % ） 24.114.4 （ 23.8 ） （ 7.8 ） （ 13.4 ） 自留 風險 比率 （ % ） 80.482.788.888.189.5 佣金 比率 % 30.829.930.029.030.9 保險 市場 的 轉型 與 保險業 的 創新 ??6???6?1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 索償 淨額 比率 （ % ） 63.590.661.979.372.6 承保 溢利率 （ % ） （ 0.5 ） （ 25.7） 4.0 （ 15.7 ） （9.8） 技術 儲備 比率 （ % ） 113.2150.4161.6205.6251.3 資料 來源 ： 《 中保 國際 控股 有限公司 招股書 》 ， ????年 6月 ??日 ， 頁 5? 。 香港 的 再保險 市場 亦 相當 集中 。 1998年 ， 香港 十 大 再 保險 公司 的 保費 總額 佔 再 保險 市場 約 45% ， 其他 專業 再 保險 公司 佔 1.4% ， 而 一般 保險 公司 佔 53.1% 。 根據 2005年 的 統計 ， 以 毛保費 計算 ， 香港 最 大 五 家 再 保險 公司 分別 為 東亞 再 保險 有限公司 （ The __UNDEF__ Toa Reinsurance Company __UNDEF__ ） 、 瑞士 再 保險 公司 （ Swiss Reinsurance Company __UNDEF__ ） 、 中國 國際 再 保險 有限公司 、 慕尼黑 再 保險 公司 （ Munich Reinsurance Company __UNDEF__ ） 和 大西洋 再 保險 有限公司 （ Transatlantic Reinsurance Company ） （ 見 表 6.10 ） 。 其中 ， 瑞士 再 保險 慕尼黑 再 保險 公司 香港 分公司 的 員工 在 1980年代 的 合照 ， 後 排 左 五 為 總裁 __UNDEF__ Ture Baron von Huene __UNDEF__ 。 厚生 利群 ： 香港 保險 史 （ 1841 -???8 ） 公司 及 慕尼黑 再 保險 公司 為 全球 最 大 再 保險 公司 ； 而 中保 國際 控股 有限公司 旗下 的 中國 國際 再 保險 有限公司 亦 高居 香港 再 保險 公司 的 第三 位 。 表 6.102005 年 按 毛保費 收入 計 的 香港 五