高海拔 的 地方 ， 你 幾乎 無法 呼吸 ， 你 收到 的 指示 只有 繼續 向 上 ， 最後 你 到達 山頂 。 你 不必 衝上 冰川 ， 你 不必 跑上 山頂 。 我 曾 在 一 場 會議 聽 過 一 位 演講 者 說 了 令 我 很 佩服 的 話 ， 他 談 他 登頂 聖母峰 的 經驗 。 而且 最 令 人 佩服 的 是 ， 他 是 視障者 。 他 說 他 每 走 一 步 就 要 休息 一 分鐘 ， 因為 氧氣量 非常 不足 。 除此之外 ， 因為 他 看 不 到 ， 所以 他 必須 聽 著 鈴聲 往 上 走 。 他 說 因為 風 很 強 ， 大家 都 抓緊 冰斧 。 但 只要 你 朝 著 正確 的 方向 前進 ， 你 終究 會 登頂 。 從 現在 開始 ， 我們 就 要 往 山頂 走 。 你 一 次 走 一 步 ， 就 會 抵達 山頂 。 而且 我 告訴 你 ， 山頂 的 景色 非常 美 。 你 從 這 一 章 學到 了 什麼 ？ 傳統 計算 淨值 的 方法 ， 以及 這 種 計算 方法 應該 被 棄用 的 原因 。 你 該 把 房子 視為 資產 嗎 ？ 你 的 車 是 資產 嗎 ？ 信用卡債 很 危險 的 原因 __UNDEF__ 大學 學位 是 不 是 資產 ？ 值不值得 花錢 念 大學 ？ 譯注 ： 529 plan ， 是 美國 各 州政府 或 教育 機構 設立 的 優惠 稅率 教育金 儲蓄 帳戶 ， 以 美國 稅收法 第五二九 條 命名 。 第六 章 　 __UNDEF__ 如何 將 舊 數字 轉為 無限 數字 __UNDEF__ 沃頓 是 一 位 資深 的 不動產 經紀人 ， 經營 一 間 小 公司 。 就 像 許多 不動產 仲介 一樣 ， 沃頓 喜歡 指導 新人 仲介 相關 的 工作 ， 而且 喜歡 交易 的 過程 。 真正 讓 沃頓 的 辦公室 與 其他 經紀商 不同 之 處 在於 ， 他 要求 員工 投資 自己 銷售 的 產品 ⸺ 住宅用 不動產 。 沃頓 告訴 員工 ， 至少 把 10％ 的 薪水 用來 投資 於 不動產 。 更 精確 的 說 ， 他 要 他們 投資 於 社區 的 租賃用 房產 ， 而且 如果 你 想 和 他 一起 工作 ， 就 必須 這麼 做 。 他 投資 的 資產 稱為 現金流 資產 ， 意思 是 ， 這 種 資產 帶給 他 的 租金 高於 擁有 這 項 資產 的 成本 。 如果 一 個 資產 每 月 收到 的 租金 是 一千 美元 ， 那麼 這 個 人 必須 負擔 支出 、 修繕 、 保險 、 稅 以及 不管 多少 金額 的 房貸 月付額 ， 但 還是 有 剩下 的 錢 。 他 手下 的 仲介 似乎 都 喜歡 這 個 主意 ， 沃頓 也 不 太 需要 費力 說服 他們 買 。 他們 的 辦公室 一直 都 有 交易 的 資料 ， 沃頓 總是 幫助 他們 計算 划算 的 交易 。 其中 一 位 年輕 的 仲介 感到 很 困惑 ， 為什麼 要 購買 投資用 不動產 ， 不 買 大 一點 的 房子 自己 住 。 這 位 年輕 仲介 的 父母 一直 教 他 ， 房子 就 是 最 好 的 投資 ， 讓 他 以為 大 一點 、 貴 一點 的 房子 是 好 選擇 ⸺ 畢竟 這 是 他 畢生 最 大 的 投資 。 年輕 仲介 從小 的 教育 讓 他 相信 ， 買 了 房子 後 因為 房價 上漲 ， 就 可以 賣 了 房子 來 賺錢 ， 再 買 更 大 的 房子 。 但是 沃頓 只 談 買進 ， 他 從來 不 談 賣出 ， 而且 他 會 談到 資產 組合 中 要 持有 不動產 。 但是 當 市場 上漲 時 賣 屋 呢 ？ 年輕 的 房仲 很 困惑 ， 他 不 了解 為什麼 沃頓 只 談 房子 收到 的 租金 ， 而 不 談 房子 的 價值 。 事實 上 ， 沃頓 常 拿 自己 持有 的 不動產 組合 的 價值 來 開玩笑 ： 「 我 不 知道 價值 ， 也 不 想 知道 ， 我 就是 不 賣 。 」 年輕 的 房仲 心想 ， 投資 組合 一定 價值 很 高 ， 如果 是 他 的 ， 他 就 會 賣掉 ， 在 最 好 的 社區 再 買 更 大 的 房子 ， 好好 享受 生活 。 但是 沃頓 仍 繼續 他 在 做 的 事 。 他 會 訓練 辦公室 的 員工 ， 讓 他們 準備 通過 不動產 仲介 執照 的 測驗 ， 才 能 仲介 房屋 買賣 。 但 他 的 要求 一直 都 沒 變 ⸺ 保留 辛苦 賺來 的 10％ 收入 ， 然後 投資 於 不動產 。 當時 10％ 看起來 好像 很多 ， 但 其實 沒 那麼 難 。 幾 年 過去 了 ， 員工 的 投資 都 有所 成長 ， 然後 發生 一 件 驚人 的 事 。 仲介 們 都 變 得 更 快樂 ， 因為 他們 可以 常常 休假 。 他們 的 壓力 減輕 ， 因為 他們 所 持有 的 資產 會 收到 額外 的 資金流 。 他們 也 向 客戶 分享 自己 的 作法 ， 客戶 也 會 投資 。 年輕 仲介 有 工作 以外 的 朋友 ， 朋友 似乎 都 有 財務 壓力 ， 所以 他 會 告訴 朋友 自己 的 作法 。 他 告訴 朋友 自己 投資 至少 10％ 的 收入 ， 這 很 輕鬆 ， 他 甚至 投資 更多 。 他 的 朋友 會 笑 一 笑 ， 並且 說 他們 連 繳 房貸 、 車貸 、 助學 貸款 和 各 種 其他 支出 都 已經 很 勉強 了 。 幾 年 下來 ， 年輕 的 房仲 累積 了 不少 不動產 組合 。 事實 上 ， 這 位 房仲 現在 幾乎 把 收入 百分之百 拿來 做 投資 ， 因為 他 現在 可以 靠 自己 最早 買 的 幾 個 房產 過生活 。 這時 他 才 了解 ， 多 年 前 當 他 還是 年輕 時 ， 沃頓 教 他 的 道理 。 警鐘 __UNDEF__ 在 本 章 ， 你 將 學習 如何 將 第四 章 中 學到 的 舊 數字 ， 轉變成 新 的 無限 計算 ， 然後 如何 運用 這 項 資料 。 我們 已經 討論 過 舊 的 方法 ， 也 就 是 銀行 如何 看待 我們 的 數字 ， 以及 這 對 我們 來說 有 多 不利 。 那些 舊 的 數字 並 不 完全 沒有用 ， 但 我們 必須 變換 這些 數字 。 如果 你 知道 該 如何 使用 ， 那 它 就 是 有用 的 資料 。 我們 要 利用 這些 資料 ， 並 學習 哪些 屬於 「 無限 收入 」 來源 ， 以及 學習 如何 反向 工程 來 計算 你 的 數字 ， 這樣 你 就 知道 你 的 無限 淨值 是 多少 。 簡言之 ， 你 的 無限 淨值 就 是 你 不 工作 可以 撐 多久 。 這 所 顯示 的 是 ， 你 可以 多久 不 工作 ， 也 不 需要 拿起 水桶 到 村子 的 水池 裡 扛 水 。 請 記住 ， 有效 的 「 無限 投資 」 表示 你 要 計算 的 是 生活 所 需 的 收入 。 你 需要 考量 被動 收入 來源 。 知道 了 你 想要 和 需要 的 東西 是 什麼 ， 就 會 知道 你 需要 多少 收入 才 能 生活 ， 然後 你 只 需要 算出 哪些 資產 會 創造 收入 就 好 。 我們 來 測驗 一下 吧 。 你 必須 用心 想像 ： 一 個 典型 的 農場 有 哪些 資產 ？ 穀倉 ？ 曳引機 ？ 站 在 曳引機 上 的 公雞 ？ 是 農舍 嗎 ？ 這 個 農場 的 資產 有 哪些 ？ 我們 來 分析 一下 。 曳引機 是 資產 嗎 ？ 曳引機 能 讓 我 買 東西 吃 嗎 ？ 農舍 能 讓 我 買 東西 吃 嗎 ？ 穀倉 能 讓 我 買 東西 吃 嗎 ？ 你 知道 什麼 能 讓 我 買 東西 吃 嗎 ？ ⸺ 這些 全 都 不行 。 農作物 、 土地 才 是 資產 。 玉米 、 小麥 和 大豆 ⸺ 不管 我 種 的 是 什麼 ， 都 應該 被 視為 資產 。 這 很 微妙 ， 因為 我 未必 需要 所有 的 農具 ， 就 能 讓 農場 提供 食物 給 我 。 沒 錯 ， 我 可能 是 農場 的 主人 ， 而且 底下 有 個 佃農 。 如果 我 這麼 做 ， 就是 別人 在 幫 我 種田 ， 然後 用 部分 的 獲利 來 支付 我 。 他們 種植 所有 的 農作物 ， 然後 付錢 給 我 ， 我 什麼 事 也 不用 做 。 由於 家庭 農場 越來越 少 ， 現在 全 美 各 地 都 出現 這樣 的 安排 。 或者 我 可以 自己 動手 ， 但 我 知道 資產 必須 超越 經營 農場 的 成本 ， 那 間 農舍 和 所有 的 設備 都 是 成本 。 我 把 農作物 存放 在 穀倉 裡 ， 這 就 像是 401 ( k ) 或是 個人 退休 基金 、 或是 我 個人 定義 的 福利金 方案 一樣 。 我 必須 小心 保護 穀倉 ； 我 必須 確保 穀倉 裡 沒有 老鼠 偷吃 我 的 農作物 。 老鼠 就 像 券商 ， 如果 我 不 小心 ， 他們 就 會 吃掉 農作物 。 雖然 你 可能 是 意圖 良善 的 券商 ， 但 很 遺憾 ， 我 是 律師 ， 我 只是 在 告訴 你 ， 有 些 券商 令 整 個 產業 蒙羞 。 還 記得 第一 章 提到 受託人 的 重要性 吧 ？ 受託人 必須 將 你 的 利益 置於 他們 自己 的 利益 之前 ， 他們 不會 亂 搜刮 你 的 帳戶 來 增加 自己 的 佣金 。 他們 領取 薪資 以 管理 一 個 資產 投資 組合 ， 他們 通常 收取 1％ 的 錢 。 你 應該 用